[커버스토리] 코스닥 레벨업
[코스닥 유망주 18선] AI 전력 수요 폭증, 냉각 기술로 답한다…한중엔시에스
종목소개

1995년 설립돼 2024년 코스닥에 상장한 기업으로, ESS용 배터리팩 모듈과 수냉식 냉각 시스템, 전기차용 쿨링팬 모듈을 핵심 제품으로 생산한다. 국내 최초로 ESS용 수냉식 냉각 시스템을 상용화했으며, 삼성SDI 협력사로 선정돼 ESS 사업을 본격화했다. AI 데이터센터 확대에 따른 ESS 수요 급증의 수혜가 기대되며, 2026년 하반기 북미 인디애나 공장 가동을 통해 글로벌 생산 거점을 확보할 계획이다.


투자 포인트

조수홍 NH투자증권 리서치본부장
ESS 수주가 꾸준히 늘어나면서 일시적 호황이 아닌 구조적인 성장 국면에 본격 진입하고 있다. 삼성SDI 중심의 고객 구조에서 벗어나 다양한 고객사를 확보하고 글로벌 프로젝트 수주도 확대되는 흐름이어서, 매출이 늘어날수록 수익성이 가파르게 개선되는 영업 레버리지 효과가 기대된다.

최현재 유안타증권 리서치센터장
ESS용 수냉식 냉각 시스템 분야에서 글로벌 수준의 기술 경쟁력을 갖추고 있다. 2027년부터 미국 현지 공장의 본격 양산이 시작되면 현재 삼성SDI에 집중된 단일 고객사 구조에서 벗어나 2~3개 글로벌 고객사로 포트폴리오가 다변화될 것으로 기대된다. 고객 다변화는 매출 안정성과 수익성 모두를 높이는 핵심 전환점이 될 전망이다.