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  • 6년 만에 공모채 시장 화려한 복귀…‘BBB급 저력’ 보여준 현대삼호중공업

    [마켓 인사이트]현대삼호중공업이 6년 만에 공모 회사채 시장에 화려하게 복귀했다. 글로벌 경쟁력과 현대중공업그룹이라는 든든한 후광에 힘입어 ‘BBB급’ 기업 중에서는 이례적으로 기관투자가들의 수많은 ‘러브콜’을 이끌어 냈다.또한 살아난 신규 수주와 매출 회복세에 힘입어 줄곧 내리막이었던 신용 등급도 상향 조정될 조짐이 나타나고 있다. 현대삼호중공업 신용도의 발목을 잡고 있던 것은 절대적으로 낮은 수익성이었다. 하지만 사업 역량을 바탕으로 현금 창출 능력을 키우고 수주 잔액의 질적 개선을 달성하면 상향 조정될 것이란 의견이 많다.6년 만에 공모채 발행 ‘대성공’현대삼호중공업은 올해 7월 공모 회사채 시장에 얼굴을 내밀었다. 2015년 이후 6년 만이다. 현대삼호중공업은 ‘BBB급’ 조선사에 대한 기관투자가들의 인식이 우호적이지 않다는 판단에 따라 그동안 필요한 자금을 사모 회사채 시장에서 조달해 왔다.하지만 조선 업황이 개선되고 있고 사업·재무 구조에 대한 자신감이 생기면서 공모 회사채 시장에 복귀했다. 결과는 기대 이상이었다.현대삼호중공업이 당초 발행할 회사채 규모는 500억원이었다. 그런데 기관투자가를 대상으로 수요 예측(사전 청약)을 진행해 보니 2090억원이 몰렸다. 투자 경쟁률이 4 대 1에 달했다. 결국 기관투자가의 투자 수요를 감안해 회사채 발행 규모를 당초 500억원의 두배인 1000억원으로 늘렸다.‘BBB급’ 회사채를 주로 담는 하이일드펀드뿐만 아니라 상대적으로 높은 투자 수익률을 기대하는 보험사와 자산 운용사도 현대삼호중공업의 회사채를 사기 위해 달려들었다. 투자 수요가 폭발하자 회사채 발행 금

    2021.07.23 06:21:01

    6년 만에 공모채 시장 화려한 복귀…‘BBB급 저력’ 보여준 현대삼호중공업