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국내 의결권 자문사도 금호석화 손들어줘
금호석유화학은 오는 22일 개최되는 정기주주총회 안건에 대해 한국ESG연구소, 서스틴베스트가 회사 측이 제안한 주요 내용에 ‘찬성’을 권고했다고 18일 밝혔다.한국ESG연구소와 서스틴베스트는 기업 등 특정 단체와 이해관계가 없는 독립적인 기관으로 객관적인 의결권 행사 가이드라인에 기반하여 기업들의 주요 주주총회 안건을 분석하고 ESG 평가 서비스를 제공하는 국내 기관이다.한국ESG연구소는 금호석유화학의 주주총회 의안분석 보고서에서 회사 측이 제안한 안건 전부에 대해 찬성 입장을 내놨다. 연구소는 정관 변경안에 대해서 자기주식의 처분 및 소각의 결의 권한이 이사회에 있음을 명확히 하고 결의시 회사의 경영상 목적을 종합적으로 고려하는 등 상법 규정을 반영하는 것으로 정관 변경에 따른 주주가치 훼손 우려를 발견할 수 없으므로 찬성을 권고했다.또한 회사 측이 제안한 최도성 사외이사 후보 및 백종훈, 고영도 사내이사 후보에 대해서도 각각 과다 겸임, 기업가치 훼손 등 감사위원이 되는 사외이사 및 사내이사로서의 결격사유를 발견하지 못함에 따라 찬성 의견을 권고했다. 이정미, 양정원 사외이사 후보에 대해서도 동일한 의견으로 찬성을 권고했다.반면 주주제안 측이 제안한 자기주식 전량 소각에 대해서는 반대 의견을 권고했다. 회사는 2023년 부채비율 36.8% 및 5년 평균 부채비율 52.9%를 기록하며 재무건정성을 유지하고 있으며 이사회의 배당 이력, 자기주식 50% 소각에 대한 계획 등을 주주가치 제고 노력으로 인정하여 주주제안 측 의안에 반대를 권고했다.서스틴베스트 역시 금호석유화학의 주주총회 의안분석 보고서에서 주주제안 측 의안인 자기주식
2024.03.18 20:30:56
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서스틴베스트, ESG 평가 결과 공개...환경공시 개선 뚜렷
국내 기업의 환경정보 공시가 눈에 띄게 증가한 것으로 드러났다. ESG(환경·사회·지배구조) 경영 전담 조직이 안정화되어 공시 대응 여력이 생기고 2조원 이상 상장사의 환경정보공개 의무화가 반영되면서다. 일부 기업은 온실가스 감축 등 구체적인 환경 성과를 올리는 등 ESG 경영을 고도화하는 모습이다. 15일 ESG 전문 평가기관 서스틴베스트는 이같은 내용을 담은 2023년 하반기 기업 ESG 평가 결과를 발표했다. 하반기 평가에서 대기업 중 AA 등급을 받은 곳은 BGF리테일, DB하이텍, KCC글라스, LG생활건강, 네이버, SK텔레콤, 신한지주, 현대백화점, 현대홈쇼핑 등 9곳이다. 서스틴베스트는 AA부터 E까지 7개 평가 등급을 부여하고 있다. 신한지주는 2019년부터 최우수(AA) 기업에 올랐으며 SK텔레콤은 2022년 하반기, 네이버와 현대홈쇼핑은 2023년 상반기 평가에서 최우수 기업에 편입했다. 서스틴베스트 측은 BGF리테일은 온실가스 배출 저감과 에너지 및 용수 사용 절감 성과가 뚜렷하고 협력사 대상 안전보건 프로그램을 도입했다고 설명했다. 또, DB하이텍은 자원 사용 절감, 오염물질 배출 저감 목표를 수립하고 공정거래 중요성에 대한 임직원 교육을 확대, KCC글라스는 탄소정보공개 프로젝트, 기후변화 관련 재무정보공개 협의체(TCFD) 프레임워크 도입을 통해, LG생활건강은 친환경 인증 추가 획득과 협력업체 품질 향상 지원 프로그램을 도입, 현대백화점은 자원 사용 절감 성과 개선으로 ESG 평가 등급이 향상됐다고 설명했다. 올해 하반기 평가에서는 특히, 환경 영역과 사회 영역에서의 성과가 큰 폭으로 개선됐다. 자산총액 2조원 이상 기업의 성과 개선이 뚜렷했으며 5000억원 이상 2조원 기업도 성과가 소폭
2023.11.16 16:26:12
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ESG 펀드, 환경 테마 약진으로 시장 수익률 상회
금리인상 정점 기대감과 경기침체 우려 완화로 국내 주식과 채권이 모두 반등 흐름을 보인 가운데 ESG(환경·사회·지배구조) 펀드는 환경 테마 펀드의 약진으로 시장 수익률을 상회하는 성과를 보였다. ESG 평가 및 투자자문기관 서스틴베스트는 18일 2023년 상반기 국내 ESG 펀드 동향을 분석한 'ESG 펀드 보고서'를 발간하고 이같이 밝혔다. ESG 펀드는 투자설명서 상 투자전략에 ESG 및 지속가능경영 관점을 고려하는 펀드를 의미한다. 2023년 상반기 말 기준 ESG 펀드는 총 159개로 전기 157개 대비 2개 늘었다. 10개 ESG 펀드가 새로 출시되었고, 기존 펀드들 중 8개가 설정액 기준 미달 등으로 편출된 결과다. 신규 출시된 ESG 펀드 10개 중 6개가 환경 테마 펀드다. 미국 인플레이션 감축법(IRA)를 비롯해 각국의 친환경 정책 영향으로 기후변화, 전기차, 태양광, 2차전지 등 친환경 전환 테마에 투자하려는 수요가 높게 유지되는 경향을 보였다. 국내 ESG 펀드 순자산은 15조6041억원으로 전기 대비 10.9% 증가했다. 1~6월 ESG 펀드 자금은 7881억원이 순유출했다. 차익실현 매물 증가로 국내주식형 ESG 펀드에서 자금이 대거 빠져나간 영향이다. 같은 기간 해외주식형 ESG 펀드와 국내채권형 ESG 펀드로는 자금이 각각 3055억원, 942억원이 순유입됐다. 국내주식형 펀드로 한정했을 때, 상반기 주식시장 반등으로 ESG 펀드와 일반펀드(ESG 펀드를 제외한 나머지 펀드) 모두 전기 대비 순자산이 증가했다. 국내주식형 ESG 펀드 순자산은 약 6.1조원으로 전기(5.2조원) 대비 17.3% 증가했고, 국내주식형 일반 펀드의 순자산은 61.2조원 규모로 전기(54.1조원) 대비 13.1% 증가했다. 국내 ESG 펀드 성장세는 글로벌 흐름과도 부합한다. 금융 데이터 제공
2023.09.18 14:05:41
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서스틴베스트 "국내 첫 기후데이터 평가모형 개발…스코프1·2 포함"
"기후 위기 대응을 위한 자본시장의 움직임이 본격화되고 있습니다. 기후변화 관련 재무정보 공개협의체(TCFD) 기준에 따른 기후 데이터의 측정 및 평가가 필요합니다." 고은해 서스틴베스트 리서치본부장은 18일 롯데호텔에서 열린 서스틴베스트 미디어데이 행상서 이 같이 말하고 기업의 기후공시 데이터를 수집해 평가 모델을 만들 것이라고 강조했다. 국내 기업의 기후공시 데이터를 다양한 출처에서 수집하고 공시 데이터를 바탕으로 예측 평가 모형을 개발할 예정이다.TCFD는 기후 관련 목표와 기한 내 달성 여부, 기업이 세운 목표가 기후 위기 대응에 적절한지를 공시하도록 안내하고 있다. 온실가스 배출량과 배출량의 범위, 시나리오 분석, 감축 목표, 탄소 상쇄, 목표 수립 근거 등이 필요하다. 향후 서스틴베스트가 수집하는 기후 데이터는 온실가스 배출 리스크 노출도, 법규 위반 등의 리스크 데이터와 온실가스 배출 저감 성과, 기후 위기 대응 전략 및 기술 확보 등이 포함된다. 자산운용사, 은행, 보험사, 증권사 등이 스트레스 테스트와 시나리오 분석에 직접 사용할 수 있는 평가 결과를 제공한다는 방침이다.그린워싱 기업을 파악할 수 있도록 다각적 분석도 시도한다. 서스틴베스트는 국내 최대 시계열 데이터와 최다 평가 유니버스를 바탕으로 강력한 통계 모형을 적용할 예정이다. 고은해 서스틴베스트 리서치본부장은 "국내 기업의 경우 스코프3 공시가 아직 미흡한 수준이기 때문에 우선 스코프1,2를 중심으로 적용할 예정"이라며 "향후 스코프3 공시가 활발해지면 데이터셋을 늘려갈 예정이다"고 말했다.현재 TCFD 보고 기준에 근거한 기후 데이터 평가는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI),
2023.05.18 15:27:43
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ESG 아젠다그룹, “국내 ESG 평가 신뢰도 높여야”
ESG(환경·사회·지배구조) 평가정보를 공개하고 만족도 조사를 실시하는 등 방식으로 ESG 평가시장의 신뢰성을 확보해야 한다는 지적이 나왔다.대한상공회의소는 9일 '제3차 대한상의 ESG 아젠다그룹 회의'를 개최하고 글로벌 ESG 확산 대응, ESG 평가 등 최근 이슈에 대해 논의했다고 밝혔다. 이날 회의에서 '최신 ESG 평가 동향과 대응 방안'을 주제로 발제에 나선 김동수 김앤장 ESG경영연구소장은 "글로벌 ESG 평가사의 경우 적극적 정보공개로 신뢰성 문제를 극복하고 있다"고 설명했다.그는 "국내는 ESG 평가사의 신뢰성, 평가 기준의 객관성, 그리고 이해관계상충 문제에 대한 논란이 여전히 지속되고 있다"며 "문제 해결을 위해 가중치 정보를 비롯한 ESG 평가정보 공개를 강화해야 한다"고 했다. 이어 "요건을 충족하지 못하는 평가사는 공적자금 집행 참여를 배제하는 방식을 통해 평가사의 적극적 정보공개 참여를 유도할 필요가 있다"고 제안했다.국내에서는 국내에서는 한국ESG기준원, 한국ESG연구소, 서스틴베스트 3곳이 ESG 평가를 주도하고 있다. 이들 평가기관은 ESG 평가 항목과 가중치를 다르게 두고 있어 기관별 평가등급에서 차이가 발생하기도 하며 일부 기관과 관련해서는 이해관계 상충 논란이 일고 있다.회의를 주재한 우태희 대한상의 상근부회장은 "주요국을 중심으로 각종 ESG 규제가 도입되는 가운데 국내 ESG평가기관의 신뢰성 부족으로 기업 부담이 가중되고 있다"며 "ESG 평가시장을 비롯한 국내 ESG 인프라 및 생태계가 기업의 혁신과 성장에 도움이 되는 방향으로 개선될 필요가 있다"고 밝혔다.이 밖에도 윤태수 기획재정부 지속가능경제지원팀장은 "정부는 민간중심 ESG 생태계 활성화를 위해
2023.05.09 16:48:59
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올해 주총서 주주제안 안건 전년비 57% 증가...'행동주의 성장기'
ESG 전문 평가기관이자 의결권 자문사인 서스틴베스트는 18일 2023년 정기주주총회 시즌 리뷰 보고서를 발간하며 국내 주주행동주의가 도입기를 지나 성장기로 본격 들어서고 있는 것으로 분석했다.올해 정기주주총회 시즌 서스틴베스트는 총 211개 국내 상장기업이 상정한 1494개 안건을 분석했고, 이 가운데 157개 안건에 반대를 권고했다. 반대 권고 비율은 10.5%로 전년(8.9%) 대비 증가했고, 정관변경 안건과 감사 보수한도 승인 안건을 제외하면 전반적으로 반대 권고 비율이 상승한 것으로 나타났다.올해 재무제표 및 이익배당 안건 유형에서 반대 권고율이 3.6%로 전년(1.1%) 대비 상승한 것은 배당 확대를 요구하는 주주제안이 늘면서 이사회 안과 주주제안자 안이 경합하는 사례가 증가한 영향으로 분석된다. 올해 정기주주총회에 주주제안 안건을 상정한 기업은 44곳으로 전년(28곳)에 비해 57% 증가한 것으로 나타났고, 안건 유형별로는 이사·감사 선임, 배당, 정관 변경, 자사주 취득·소각·처분 순으로 높은 비중을 차지했다.서스틴베스트는 주주행동주의 급부상을 올해 주총 시즌의 주요 동향으로 꼽으며, 그 배경으로 개인투자자들의 활발한 주식시장 참여와 지배구조에 대한 투자자들의 인식 제고를 언급했다. 코로나19 사태 이후 풍부한 유동성과 증시 활황에 힘입어 개인투자자들의 주식시장 직접 투자가 가파르게 증가했고, 이는 투자 기업에 대한 적극적인 주주권 행사로 이어졌다. 또한 전 세계적으로 ESG에 대한 관심이 증대되는 가운데 국내 주요 기업의 고질적인 저평가의 원인으로 불투명한 지배구조가 부각되었다. 이 같은 맥락에서 볼 때 행동주의 펀드와 소액주주들이 국내 주주행
2023.04.18 16:08:19
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LG전자·LG이노텍 등 LG그룹, 기후변화 대응 전략 우수
ESG(환경·사회·지배구조) 평가기관인 서스틴베스트가 국내 주요 기업의 기후변화 대응전략을 분석한 결과, LG전자, LG이노텍 등 LG그룹 계열사의 기술력과 온실가스 감축 성과가 가장 우수한 것으로 나타났다고 16일 밝혔다.서스틴베스트는 ‘기후변화 리스크 및 기회’ 분석 보고서에서 지난해 11월 기준 유가증권시장 시가총액 상위 200개 기업을 대상으로 기후변화 대응 전략, 기후변화 대응 기술력, 온실가스 감축 성과 세 가지 항목을 기준으로 평가를 진행했다. 이번 우수 기업으로 선정된 LG그룹은 2050년까지 넷제로를 달성하겠다는 보고서를 발간했으며, LG전자와 LG이노텍은 각각 2030년, 2040년까지 탄소중립을 달성하겠다고 선언했다. 실질적인 성과도 관찰됐다. LG전자와 LG이노텍은 2020년부터 2022년까지 3년간 각각 433개, 46개의 온실가스 감축 및 적응에 기여할 수 있는 기후기술 특허를 받았다. 그 기술의 성숙도 및 상용화 수준도 높았다. 또한 2019년부터 2021년까지 3년 간 온실가스 배출량을 감축했고, 매출액 대비 온실가스 배출량(배출 집약도) 감소율이 상위 25%를 기록했다.금융지주 중에서는 메리츠금융지주와 한국금융지주를 제외한 대부분의 금융지주가 기후변화 대응 전략을 수립한 것으로 파악됐다. 우리·KB·하나금융지주의 은행계열사는 최근 3년간 온실가스 배출량 및 배출 집약도를 줄여 실질적 성과 개선을 보였다. 서스틴베스트가 지난 2월 기후변화 고위험군으로 지적한 포스코홀딩스(포스코)· LG화학·KCC·롯데정밀화학·영풍 5개 중에서 포스코홀딩스·LG화학·롯데정밀화학은 탄소중립 목표를 설정하고 탄소중립 활동을 시행하
2023.03.16 16:16:41
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서스틴베스트 "LG화학·포스코 등, 기후변화 전환 리스크 높아"
ESG 전문 평가기관 서스틴베스트가 ‘기후변화 리스크 및 기회 분석 보고서(이하 기후변화 보고서)’ 시리즈를 발간했다고 28일 밝혔다.서스틴베스트는 어떤 기업이 기후변화 위험에 노출되어 있고, 어떤 기업이 이 변화를 새로운 도약의 기회로 삼고 있는지를 살펴보고자 기후변화 보고서 시리즈를 기획했다고 밝혔다.서스틴베스트는 시리즈의 첫번째 보고서로 ‘기후변화 리스크 분석 보고서’를 발간하고, 국내 주요 기업(2022년 11월 1일 기준 유가증권시장 시가총액 상위 200개)의 온실가스 배출 리스크(Carbon Risk)와 환경 법규 위반 리스크(Compliance Risk)를 분석했다.분석 결과, 온실가스 배출 리스크와 환경 법규 위반 리스크 모두 고위험군에 속한 기업은 총 5개 기업(LG화학, POSCO홀딩스, KCC, 롯데정밀화학, 영풍)이었다. 해당 기업들은 기후변화 전환 리스크가 매우 높으며 향후 기후변화 관련 비용이 크게 증가할 것으로 예상된다. 기후변화 전환 리스크란 저탄소 사회로 전환하는 과정에서 관련 규제, 기술 등의 발전으로 시장 환경 및 정책 변화와 더불어 이해관계자들의 관점 및 태도 변화로 발생하는 리스크다.온실가스 배출 리스크 분석에서는 기업의 최근 3년 산업 및 개별 온실가스 배출량과 배출 집약도를 기반으로 온실가스 배출 리스크가 높은 기업을 분석했다. 최근 3년간 온실가스 배출이 가장 많았던 기업은 POSCO홀딩스(포스코)이며 매출액 대비 온실가스 배출량(배출 집약도)이 가장 많았던 기업은 쌍용 C&E였다.서스틴베스트는 온실가스 배출 리스크 점수를 산출했으며, 총 25개 기업이 100점의 리스크 점수를 기록하며 온실가스 배출 비용 증가에 따른 기업가치 하락이 우려되는 고
2023.02.28 14:04:29
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ESG 모범생으로 뽑힌 “신한지주·KT·LG생건”.. 여성 임원 수 늘었다
[ESG 평가] ESG(환경·사회·지배구조) 전문 평가 기업 서스틴베스트가 2021년 상반기 ESG 평가를 실시한 결과 자산 규모 2조원 이상의 기업 중 신한금융지주와 KT, LG생활건강이 최고 등급(AA)을 받았다. 서스틴베스트는 매년 1,000여개 상장 기업의 지배구조 리스크 관리 수준 성과를 평가하고 있다. 올해 상반기에는 총 997개 기업을 대상으로 ESG 관리 수준 평가를 실시했다. 유가증권시장 상장 기업 734개사, 코스닥 상장 기업 263개, 총 997의 상장 기업이 분석 대상이다. 서스틴베스트에 따르면 평가 결과는 총 7개 등급(AA, A, BB, B, C, D, E)으로 구성되어 있다. 기업의 경영 활동이 환경과 사회에 친화적이고 지배구조가 건전할수록 높은 점수를 받았다. 그 결과 AA 등급을 받은 신한지주, KT, LG생활건강은 지배구조 성과를 인정받아 최우수 기업으로 평가되었다. 신한지주는 사회 성과가 일부 감소했음에도 불구하고 지배구조 성과를 유지하면서 지난해에 이어 최고 등급을 받았다. KT는 지배구조 성과가 하락하였으나 사회 성과가 향상하면서 AA등급을 유지했다. LG생활건강은 2019년 BB등급에서 2020년 A등급으로 향상되었다가 2021년 평가에서 AA 등급으로 향상되었다. 이밖에 지배구조 보고서 발간을 통해 지배구조 공시 수준이 개선되면서 성과가 향상된 기업들이 있었다. 반면, 포스크와 포스코케미칼 등은 잇단 산업안전 관련 이슈 발생의 영향으로 등급이 하락했다.서스틴베스트는 또 기업의 배당 지급 여력과 실제 배당 지급 수준을 비교해 과소 배당 기업을 선정했다. 자산 2조원 이상 기업 중에는 태광산업, CJ대한통운, 네이버, 유안타증권, 한화투자증권, 우리종금, 한화손해보험, 흥국화
2021.07.03 06:39:02
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“ESG는 규제 아닌 시장 메커니즘, 자본 흐름 통해 변화 만들어”
[ESG리뷰] 인터뷰지금의 환경·사회·지배구조(ESG) 투자 이전에 사회 책임 투자(SRI)가 있었다. 2000년대 초반 환경과 사회적 가치를 중시하는 기업에 투자하는 SRI는 기업이 처한 위기 상황을 극복할 수 있는 대안으로서 금융 시장을 휩쓸었다. 그리고 다시 20여 년 만에 ESG 열풍이 일고 있다. 그때와 지금은 무엇이 다를까. 한국에 사회 책임 투자 개념을 적극적으로 들여오고 ESG 평가 모델을 개발해 시장의 변화를 이끌고 있는 서스틴베스트의 류영재 대표에게 물었다. 류 대표는 주식 호황기인 1988년 증권사에 입사한 후 10여 년간 증권업계를 누비다 2000년 영국 유학길에 올라 SRI와 ESG의 확산세를 목격했다. 이후 영국 리서치 기관 아이리스(EIRIS) 등의 모델을 벤치마킹해 2006년 서스틴베스트를 설립했다. 최근 ESG가 부상하기까지 15년간 시장의 변화를 현장에서 지켜봐 온 전문가다.-ESG와 SRI의 관계는 무엇인가요.“한마디로 SRI는 ESG를 고려해 투자하는 것입니다. 그런데 왜 용어가 바뀌었을까요. 여기에는 사회 책임에 대한 주류 투자자들의 거부 반응이 반영된 것이라고 봅니다. 사회 책임 투자보다 투자 수익을 극대화하는 게 수탁자로서 책임을 다하는 것이 아니냐는 의문이 제기됐죠. 6~7년 전부터 SRI에서 ‘사회’를 뺀 책임 투자(RI)라는 용어가 혼용됐습니다. 그러다가 2019년부터 ESG로 불리고 있습니다. 이름만 바뀌었을 뿐 SRI·RI·ESG는 거의 같은 개념이라고 보면 됩니다.”-2000년대 초반 이후 거의 20년 만에 ESG가 다시 붐으로 떠오르고 있습니다. 사회 책임 투자, 지속 가능 경영 등 용어도 ESG로 수렴되고 있습니다. 최근 ESG가 부상하게 된 가장 큰 동력은 무엇입니까.“근인과
2021.05.18 06:58:01
