매거진한경

# 채권

악몽이 된 안전 자산, 채권 [글로벌 현장]

[글로벌 현장]일요일이던 3월 19일 저녁. 스위스 1위 은행인 UBS가 예정에 없던 기자 회견을 열었다. 깜짝 발표 내용은 2위 은행인 크레딧스위스(CS)를 인수하겠다는 것. 크레딧스위스가 위기를 맞았다지만 두 은행 간 인수·합병(M&A)은 충격적이었다. 결합 가능성이 제기된 직후 두 은행 모두 강하게 손사레를 쳤다는 점에서다.UBS와 CS는 오랜 라이벌 이상이었다. 2019년 CS 임원이 UBS로 이직하는 과정에서 ‘스파이 스캔들’이 불거졌고 감정싸움으로 비화했다. CS 내에서 줄사퇴가 이어지는 등 내홍이 컸다.조직 문화가 상이한 스위스의 대표적인 금융그룹들은 어쩌다 한솥밥을 먹게 됐을까. 발단은 실리콘밸리은행의 ‘미스 매치’CS는 미국 은행 위기 여파에 휩쓸린 사례다. CS 위기가 본격화하기 직전 지역 은행 파산 도미노가 있었다.먼저 쓰러진 곳은 실리콘밸리에서 스타트업과 바이오 기업들의 금융 업무를 도맡던 실리콘밸리은행(SVB)이었다. 재무 구조를 개선하겠다며 총 22억 달러를 조달하는 계획을 내놓은 지 불과 이틀 만이었다.미국 자산 순위 16위이던 SVB는 역대 둘째로 큰 파산 은행이란 꼬리표를 붙였다. 역대 최대는 2008년 글로벌 금융 위기 때 무너진 워싱턴뮤추얼은행이었다.SVB에 이어 뉴욕 지역 은행인 시그니처은행이 부도를 냈다. 역대 셋째로 큰 은행 파산으로 기록됐다. 시그니처은행은 뉴욕 커뮤니티은행의 자회사인 플래그스타에 헐값에 팔렸다.글로벌 금융 위기가 15년 만에 재발할 수 있다는 우려가 잇달아 제기됐다. 무엇이 문제였을까.일단 이번 지역 은행의 위기는 자초한 측면이 크다는 분석이다. SVB 등은 고객이 맡긴 단기 예금을 주로 장기 채권에 투자했다. 국

2023.03.31 06:00:01

글로벌 현장 한경비즈니스 사설칼럼 채권 뉴욕
"내 예금은 안전할까"…SVB 사태가 미칠 영향은

[스페셜 리포트]미국 16위 은행인 실리콘밸리은행(SVB)의 파산으로 미국을 비롯한 전 세계 금융 시장이 긴장 하고 있다. 금융권은 SVB를 파산으로 몰고 간 여러 요인이 한국 은행들에도 적용되느냐를 유심히 지켜보고 있다. 총자산 2090억 달러를 가진 SVB의 주요 고객은 정보기술(IT)·헬스케어 관련 스타트업과 벤처캐피털 등이다. 이들이 팬데믹(감염병의 세계적 유행) 기간 막대한 투자 자금을 끌어오면서 SVB에도 예금이 늘어났다. 이렇게 불어난 예금을 SVB는 미국 국채와 주택저당증권(MBS) 등에 투자했다.하지만 미국 중앙은행(Fed)이 공격적인 금리 인상을 펼치면서 자금줄이 막힌 기술 기업들은 SVB에 맡겼던 예금을 대거 찾아갔다. 설상가상으로 금리 인상으로 채권 가격이 급락하면서 큰 손실까지 입게 됐다. 이에 따라 3월 10일 미국연방예금보험공사는 SVB의 폐쇄를 결정했다. 한국 은행 계좌, 99%가 ‘1억원 이하’ SVB에 이어 뉴욕 시그니처은행까지 연쇄 파산하면서 미국 금융권은 초긴장 상태에 돌입했다. 또 다른 은행들의 파산과 ‘뱅크런’이 우려됐기 때문이다. 한국 금융 시장 역시 이번 사태를 예의 주시하고 있다. 특히 1년 넘게 이어진 강력한 미 중앙은행(Fed)의 금리 인상의 여파가 이번 파산에 큰 영향을 미쳤기 때문에 한국의 금융권도 자유롭지 않을 것이란 예측이 나오기도 했다. 덩달아 한국 은행들의 자산 구조도 주목받고 있다.결론적으로 말하면 한국 은행들의 포트폴리오는 SVB와는 크게 다르다. 지난해 말 기준 SVB의 총수신은 1747억 달러, 여신은 743억 달러였다. 일반 은행 대비 여수신 비율이 42.5%로 매우 낮다.반면 보유 채권의 비율은 높았다. 지난

2023.03.18 06:00:15

스페셜 리포트 은행 svb SVB 파산 여수신
[Inside ETF] 존속기한 채권 ETF, 안전마진 역할 주목

지난해 미국 연방준비제도(Fed)를 비롯한 주요국 중앙은행들이 기준금리를 대폭 인상하는 등 강한 긴축 기조가 유지되면서 시장금리가 급등하는 양상이 나타났다. 이는 주식 시장에 부담으로 작용하면서 글로벌 주요 주가지수들은 약세를 면치 못한 반면 채권에 대한 상대적인 투자 매력도는 높아졌다.이에 따라 채권형 상품들은 그 수요가 큰 폭으로 확대되는 등 주식형 상품 대비 약진을 보였다. 채권 투자를 통해 높아진 금리가 향후 하향 안정화될 경우 자본차익(capital gain)을 기대할 수 있고, 반면 금리가 상승할 경우에도 높은 이자를 수취할 수 있다. 이는 금리 변동 위험을 낮출 수 있는 만기 보유 전략까지 고려할 수 있기 때문이다.이러한 채권형 상품들의 약진은 ETF 시장에서도 예외는 아니다. 지난해 11월 22일 한국 시장에서 최초로 만기가 존재하는 존속기한 채권형 ETF 8종이 국내 주요 5개 운용사를 통해 신규 상장됐다.이어 지난해 11월 29일에는 삼성전자, 애플, 테슬라, 엔비디아 등 대표 종목 1~5개 이하 소수 종목들(30~40%)에 집중 투자하고, 나머지는 채권(60~70%)으로 구성된 채권혼합형 ETF들이 신규 출시됐다.국내 시장에 신규 도입된 만기가 있는 존속기한 채권형 ETF부터 채권혼합형 ETF까지 새로운 종류의 채권형 ETF가 대거 상장된 것이다. 이제는 주식뿐 아니라 채권 투자에 있어서도 ETF를 활용하면서 더 넓은 투자 전략이 가능해졌다.올해 KB증권의 각 자산별 전망치를 종합해보면 주식 자산의 기대수익률은 예년보다 낮고, 채권의 변동성은 상대적으로 높을 것으로 전망된다. 금융 시장 전망치는 예측하기 어려운 변수들로 늘 변하기 마련이지만 채권의 높아진 금리 레벨이 꽤 오랫동안 유지될

2022.12.28 07:00:11

채권 채권형 etf 인사이드ETF
2050억 다 갚은 강원도, 레고랜드 회생 철회하고 경영정상화 나서

강원도가 레고랜드발 자금시장 불안 사태를 촉발시켰던 GJC(중도개발공사)의 법원 회생신청 계획을 철회하고 경영 정상화를 추진하기로 했다.강원도가 지급 보증을 섰던 GJC의 부채 2050억 원을 지난 12일 전액 상환했고 레고랜드 운영사인 멀린사와 지난 11월 경영혁신 합의를 하면서 경영 정상화에 대한 기반을 마련했다는 판단에 따른 것이다. 정광열 강원도경제부지사는 15일 기자회견을 열고 "GJC 회생신청 여부를 신중히 재검토한 결과 GJC 기업회생을 신청하지 않기로 했다"며 "이는 애초 기업회생 신청 계획을 발표한 지난 9월 28일 이후, 여러 상황과 여건이 바뀐 데 따른 결정"이라고 밝혔다.강원도가 대신 상환한 채무 2050억원은 GJC의 자체적인 경영정상화를 토대로 회수하겠다는 계획도 밝혔다. 정 부지사는 “회생을 통하지 않더라도 GJC로부터 2,050억 구상채권을 회수할여러 방안들을 강구했다”고 말했다. GJC는 강원도가 레고랜드를 조성하기 위해 2012년 설립한 부동산 개발·시행·분양 회사다. GJC가 레고랜드 프로젝트의 개발 주체이고 강원도는 GJC의 지분 44%를 보유하고 있다. 레고랜드 운영사인 멀린엔터테인먼트그룹(멀린)과 증권사 등이 나머지 지분을 갖고 있다.GJC는 특수목적법인(SPC) 아이원제일차를 세우고 자산유동화기업어음(ABCP)을 발행해 다수의 증권사에서 자금을 조달했다. ABCP 발행 당시 강원도가 지급 보증을 섰다. 만약 GJC가 대출금을 상환하지 못하면 강원도가 대출 만기일에 대출금 상환에 필요한 지급금을 아이원제일차에 지급하겠다는 내용이었다.지난 9월 29일 이 대출 채권의 만기일이 도래하면서 아이원제일차가 상 2050억원을 상환해야 했지

2022.12.15 12:26:24

김진태 강원도 채권 산업 레고랜드
레고랜드는 어떻게 채권 시장을 흔든 트리거가 됐나[레고랜드發 위기①]

“경험해 보지 못한 패닉 상태다. 1주일 단위로 위기감이 걷잡을 수 없이 고조되고 있다”(A증권사 관계자)“지금은 아무것도 안 되는 상황이다. 사업성이나 우수한 입지도 다 의미가 없어졌다. 모든 자금 조달 창구가 유동성 확보 차원에서 돈을 회수하려고만 하고 있다”(B증권사 PF 관계자)강원도가 사실상 레고랜드의 채무불이행을 선언한 이후 시장에 ‘돈줄’이 마르고 있다. 가뜩이나 투자 심리가 냉각되고 있는 와중에 강원도가 지급 보증한 레고랜드 채권이 부도 나면서 자금 경색이 심각해지고 있다.시장에 불안이 확산되자 강원도는 “12월 15일까지 보증채무 2050억원 전액을 상환하겠다”고 계획을 번복했지만 시장에 번진 우려는 쉽게 잠재워지지 않았다. 정부도 ‘50조원+알파’ 규모의 유동성 지원책을 내놓았다. 회사채와 기업어음(CP) 등을 기관이나 투자자 대신 사들여 자금이 필요한 기업에 돈을 공급하겠다는 것이다. 새로운 사업이나 부동산 개발 등을 진행해야 하는데 자금을 조달해 주는 창구가 모두 문을 걸어 잠그고 있어 정부가 대신 자금 수혈에 나선 것이다.한국은행이 물가를 잡기 위해 금리를 인상하며 시장에 풀린 유동성을 거두고 있는 통화 정책 기조와는 상충하는 지원책이다. 기업들이 연쇄적으로 자금을 구하지 못하는 상황에 이르자 정부가 50조원에 달하는 긴급 처방을 내렸지만 한 번 흔들린 시장의 중심은 여전히 제자리를 찾지 못하고 있다. 레고랜드는 어떻게 채권 시장을 흔들었을까. 레고랜드에 얽힌 몇 가지 궁금증을 정리했다. Q. 레고랜드와 채권이 무슨 상관인가요.부동산을 개발하거나 특정 사업을 시작하려

2022.10.29 06:02:01

레고랜드 채권 금융 스페셜 김진태
[big story] 투자 혹한기, ‘노아의 방주’에 담을 상품은

경기 침체 신호로 인해 투자 시장이 얼어붙고 있다. 부정적인 전망이 넘쳐나는 경제 환경 속에서 섣부르게 투자 결정을 내리기 부담스러운 시대다. 투자 혹한기에 개인투자자들이 미래를 대비해 ‘노아의 방주’에 담을 상품에는 어떤 것들이 있을까. 전문가들의 추천을 받아 최근 주목받는 투자 상품별 특징을 짚어본다. 채권형 ETF증시 변동성이 커지는 상황에서 마땅한 투자처를 찾지 못한 개인투자자들이 관심을 가질 만한 투자 상품으로 채권이 있다. 채권에 대한 관심이 커지면서 투자자들의 자산도 ‘주식형 상장지수펀드(ETF)’보다는 ‘채권형 ETF’ 쪽으로 이동하는 추세다.추천 포인트는장외 시장에서 기관 중심으로 거래되는 채권은 그 특성상 개인투자자가 접근하기 쉽지 않다. 따라서 채권형 ETF를 활용하면 소액으로 간편한 투자가 가능하다. 미국 등 주요국 금리 인상 흐름에 따라 채권 가격이 하락하고 있는 만큼, 이미 발행된 채권의 저가 매수를 노리는 투자자들이라면 채권형 ETF를 고려해볼 만하다. 이것만 주의만기가 긴 채권은 변동성이 높고, 만기가 짧은 채권은 변동성이 낮다는 점을 기억해야 한다. 리스크 회피를 중시한다면 단기채 ETF를 선택하는 게 좋다. 다만 그만큼 수익률은 높지 않아 자산 파킹적 성격이 짙다. 월배당형 ETF달마다 꼬박꼬박 월급 받는 것처럼 꾸준한 현금흐름을 만들 수 있는 월배당형 ETF도 인기다. 자산운용사들도 인컴(income) 자산에 대한 관심이 높아진 최근 투자 트렌드를 반영해 월배당 ETF 상품 라인업을 확장하는 분위기다. 추천 포인트는 지금처럼 변동성이 큰 투자 시장에서 월 분배금을 통해 안정적인 인컴을 확보

2022.10.27 09:00:09

빅스토리 투자 ETF 펀드 채권
중앙은행 ‘빅 스텝’에서 시작된 ‘역머니 무브’…투자에서 저축으로?

[비즈니스 포커스]10년 만에 기준금리 3% 시대가 열렸다. 한국은행이 10월 12일 석 달 만에 다시 ‘빅 스텝(기준금리 0.50%포인트 인상)’을 밟았다. 다섯 차례 연속 인상은 역사상 최초의 기록이다.한국은행 금융통화위원회는 “높은 물가 오름세가 지속되는 가운데 환율 상승으로 물가 추가 상승 압력과 외환 부문 리스크가 증대되는 만큼 통화 정책 대응의 강도를 높일 필요가 있다”고 설명했다. 금리는 추가적으로 오를 가능성이 높다. 금통위는 물가와 환율 상승 등을 고려해 금리 인상 가능성에 문을 열어 뒀다. 하나금융연구소는 내년도 경제 전망을 통해 추가 인상으로 최종적으로는 3.75%의 금리가 될 것이라고 예상했다. 주식에서 예·적금으로…‘돈의 흐름’이 바뀐다 금리가 오르면서 재테크 공식 역시 변화하고 있다. 그간 주식과 암호화폐에 몰렸던 돈이 안전 자산으로 여겨지는 은행의 예·적금으로 돌아오고 있다. 저금리 시대에는 빚을 내 투자하는 게 당연했지만 금리가 오르면서 대출 이자 부담이 커지자 부동산 시장도 가라앉을 조짐이 보이고 있다.‘역머니 무브’ 현상은 통계가 보여준다. 한국은행의 ‘금융 시장 동향’에 따르면 올해 9월 말 기준 예금 은행의 수신 잔액은 2245조4000억원으로 8월 말보다 36조4000억원 늘었다. 특히 정기 예금이 32조5000억원이나 급증했다. 이는 2002년 1월 관련 통계 작성 이후 월 기준 역대 최대 증가 폭이다. 반면 수시 입출식 예금에서는 3조3000억원이 빠져나갔다. 자금이 정기 예금 쪽으로 이동한 것으로 추정된다.10월에도 예금 잔액의 상승세는 이어졌다. 10월 13일 기준 5대 은행의 정기 예금 잔액은 776조28

2022.10.25 06:00:06

비즈니스 포커스 재테크 예적금 금리 채권
신한은행, 320억엔 규모 日 사무라이채권 발행

신한은행이 엔화 320억엔 규모의 사무라이채권을 발행했다.사무라이채권은 일본 채권시장에서 외국 기업이나 정부가 발행하는 엔화표시 채권이다.신한은행은 한국계 금융기관 최초로 사무라이채권을 ESG 채권으로 발행해 G3 통화(달러화, 엔화, 유로화)를 ESG 채권으로 모두 발행한 유일한 한국계 기관이 되었다.사무라이 채권의 금리와 만기는 엔화 기준 0.87%(만기 2년), 0.98%(만기 3년), 1.33%(만기 5년)이다.신한은행 측은 "이번 사무라이채권은 최근 미국 연방준비제도의 연이은 빅스텝, 우크라이나·러시아 전쟁 등 변동성 확대로 불안정한 시장상황임에도 불구하고 초과 주문 모집으로 일본 내 신한은행의 높은 신뢰도를 확인 할 수 있었다"고 밝혔다. 신한은행은 글로벌 금리 인상기에 유일하게 저금리 기조를 유지하고 있는 일본에서의 자금조달을 전략적으로 추진해 조달 안정성을 제고하고 0%대의 초저금리 쿠폰을 달성해 조달 비용을 절감했다.신한은행은 이번 채권 발행으로 국내에서 5년만에 발행하는 사무라이채권의 벤치마크가 되어 의미가 있고 향후 국내 타 금융기관들이 엔화 조달을 통해 저금리로 안정적인 자금을 조달 할 수 있는 계기가 되었다는 것이 시장의 평가다.신한은행 관계자는 “이번 사무라이채권 발행으로 선제적인 외화 유동성 확보와 조달비용을 절감 할 수 있었다”며 “앞으로도 금융의 사회적 가치를 위해 ESG채권 발행을 지속하겠다”고 말했다.한편 이번 사무라이 채권 발행은 미즈호, 노무라, MUFG가 공동 주선했고 신한투자증권이 보조 주간사로 참여했다.이명지 기자 mjlee@hankyung.com

2022.10.21 14:31:47

사무라이채권 채권 신한은행
연평균 12.9%…세계적 명문 예일대의 기금 운용 전략은 [머니 인사이트]

[머니 인사이트] 2022년은 주식과 채권 등 포트폴리오 내 전통 자산이 모두 마이너스 수익률을 기록했다. 그 결과 2022년 상반기 주요 글로벌 연기금의 운용 수익률은 마이너스 수익률을 기록하고 있다. 최근 주식과 채권이 한꺼번에 급락하는 전통 자산 시장의 붕괴로 해외 연기금 사이에서 투자 자산을 비전통 자산으로 대응하려는 움직임이 한창이다. 바로 멀티 애셋 운용 전략으로 변화하는 것이다.전통 자산 배분 전략의 문제 해결자산 배분은 주식과 채권 등 안전 자산과 위험 자산에 동시에 투자하는 전략이다. 성격이 다른 자산에 함께 투자하면 개별 자산 투자보다 투자 매력이 증가한다. 이것을 ‘자산 배분의 마법’이라고 한다. 포트폴리오 투자의 핵심은 목표 수익률과 위험 수준을 결정하는 것인데 전통 자산 배분 전략은 위험 목표를 손실 확률에 초점을 두다 보니 포트폴리오의 변동성을 낮추기 위해 채권 비율을 과도하게 높이는 부작용이 발생한다. 기존 자산 배분 전략은 포트폴리오가 주식·채권과 대체 투자로 단순하게 구성돼 올해와 같이 주식과 채권 등 전통 자산 시장이 붕괴되면 포트폴리오 효과를 기대하기 힘든 약점이 존재한다.멀티 애셋 전략은 주식과 채권의 전통 투자 자산 방식에서 벗어나 사모펀드(벤처캐피털·차입 매수)와 실물 자산(부동산·천연자원 등)과 같은 비전통 시장에 인력과 자원을 투자해 고수익의 투자 기회를 확대하는 전략이다.이에 따라 자산군을 전통적 분류 방식에서 벗어나는 것부터 시작한다. 멀티 애셋이라는 명칭 자체도 주식·채권 외에 다양한 비전통 자산을 포함하는 것을 의미한다. 단순한 자산 분류 방식에서 탈

2022.10.11 06:00:03

머니인사이트 재테크 멀티에셋 주식 채권
NH투자증권, QV채권 거래 시 'LG스탠드바이미' 추첨 혜택

NH투자증권은 10월 7일까지 ‘금리노마드 해법은? NH투자증권 QV채권’ 가입 이벤트를 실시한다.NH투자증권은 하반기 이후 기준금리 인상의 한계 도달과 경기 침체에 따라 장기적으로 금리 인하를 전망하며, 경쟁력 있는 국내채권 상품 소싱을 통해 채권투자 니즈가 있는 고객을 위한 이벤트를 준비했다고 밝혔다. 이번 이벤트는 NH투자증권 QV매체를 통해 거래하는 영업점 계좌의 개인고객에 한해 진행된다. QV에서 국내채권(장내/장외)을 1000만원 이상 최초 거래시 스타벅스 커피와 케이크 세트를 지급하는 첫 거래 이벤트를 비롯해 국내채권을 QV에서 가입하거나 또는 타사에서 QV로 옮겨오는 고객 중 누적으로 1억원 이상 달성한 고객에게는 금액 구간별로 최대 20만원의 투자지원금을 지급한다. 마지막 이벤트로 3억원 이상 고객 대상으로 추첨을 통해 5명에게 LG스탠드바이미(스탠드 TV)를 증정하는 혜택도 추가로 진행한다.NH투자증권에서 이벤트와 함께 고객들의 폭넓은 투자기회 제공을 위해 높은 신용도의 표면금리가 상대적으로 낮은 여신전문회사채(여전채)등 다양한 채권 라인업을 구성하고 이벤트 기간동안 매주 차별로 200억원씩 채권 물량을 준비할 예정이다. 해당 채권은 KB국민카드, 하나카드, 신한카드, 현대카드, 삼성카드 등으로 물량 소진 시 선착순 마감되며, 추가 채권 물량을 소싱해 장외채권 매수 화면 및 이벤트 페이지에 업데이트 예정이다.10월 7일까지 QV MTS에서 국내 채권 상품을 가입하면 누구나 이벤트 참가 가능하며,국내채권 첫거래 시 추가 혜택을 받을 수 있게 된다.NH투자증권 WM지원본부 송지훈 대표는 “NH투자증권 QV브랜드는타사와의 차별화된 채권 상품 라인업을정

2022.09.10 14:21:10

NH투자증권 채권 금리
[Special]“채권, 환 손실·부도 리스크 등 꼼꼼히 체크해야”

채권 투자 3인 파워 인터뷰③ 황세운 자본시장연구원 선임연구위원“채권금리가 경제주체 전반에 영향을 미친다고 해도 과언이 아닐 정도로 채권 시장은 매우 중요한 시장입니다. 따라서 일반 투자자들이 채권에 투자하려면 좀 더 많은 정보가 필요합니다.”황세운 자본시장연구원 선임연구위원은 본지와의 인터뷰엥서 최근 채권 투자 붐이 일고 있는데 금리 상승 정점 시기와 분산투자, 부도 리스크 등의 정보를 토대로 투자에 접근해야 한다며 이같이 말했다.그는 “채권 투자를 하려면 채권금리 상승세가 언제까지 이어질지를 예측하고 직접 판단할 수 있어야 한다”며 “금리상승기가 지속될 것이라고 생각하면 지금보다 다음 달에 채권 투자를 하는 것이 더 유리하기 때문”이라고 강조했다. 채권금리는 경제 전반의 매크로 흐름에 영향을 받기 때문에 경제 흐름에 대한 충분한 이해가 필요하다고 강조한다.특히 신용 위험에 대한 평가는 쉽지 않기 때문에 예금 구조와 유사한 우량한 국가의 국채를 사면 신용 리스크에 대한 위험을 덜 수 있다고 말한다. 황 연구위원은 “우리나라가 부도가 날 확률은 매우 낮기 때문에 예금만큼이나 국채는 안전한 상품”이라며 “국채 3%대 금리라면 부도가 날 가능성에 비해 상당히 금리가 높다고 볼 수 있다”고 말했다.그러면서 투자등급이 아닌 투기등급의 채권 투자는 일반인들이 접근하지 않는 것이 좋다고 조언했다. 그는 “더블 A(AA)등급의 회사채는 괜찮지만 트리플 B(BBB)등급 이하는 일반인 투자자보다는 전문 투자자들의 영역”이라며 “싱글 A(A)부터는 부도 위험이 증가하기 때문에 투자하기에 다소 위험

2022.08.29 07:09:02

special 채권
[Special] “채권, 자본이득 취할 수 있어…예금보다 매력적”

채권 투자 3인 파워 인터뷰② 송재경 한화자산운용 마케팅본부장 “채권은 은행 예금과 형태가 비슷하지만 사고파는 것이 가능하고 자본이득을 취할 수 있다는 점에서 투자 매력이 높은 자산입니다.”송재경 한화자산운용 마케팅본부장(전무)은 본지와의 인터뷰에서 채권 투자가 은행 예금보다 투자 선호도가 높은 이유에 대해 이같이 말했다.그는 “채권과 예금이 원금을 넣어놓고 만기가 되면 이자와 함께 돌려받는다는 점에서는 유사하지만 채권이 좀 더 주목을 받는 이유는 은행 이자보다 더 높은 3~4%대 확정 금리를 받을 수 있다는 장점이 있기 때문”이라고 말했다.채권과 예금은 만기일과 투자 기간을 선택할 수 있다는 점에서 유사한 구조다. 다만 중도해약 시에 예금은 5000만 원까지 예금자보호를 받을 수 있고 원금을 보전할 수 있지만, 채권은 원금 손실 위험이 있다. 그럼에도 채권이 예금보다 더 매력적인 이유는 안정성이 보장되면서도 좀 더 고수익을 낸다.송 본부장은 “채권 투자에 대한 관심이 커지고 있는 것은 채권금리가 상승할 수밖에 없는 환경에 노출돼 있기 때문”이라며 “즉, 인플레이션이 과거와 달리 장기화되고 있다는 점과 글로벌 전반으로 가계부채가 폭증한 상황에서 다시 금리 하락으로 돌아가기 어렵다”고 말했다.그는 채권을 발행하는 기업이 부도가 나지 않는 한 손실이 발생하지 않는다는 점 때문에 안정적인 투자가 가능하다는 것도 장점으로 꼽았다. 무엇보다 최근 채권금리가 상승세를 보이면서 우량 채권임에도 3~4%의 금리를 제공한다는 점에서 투자 매력이 크다고 강조한다.송 본부장은 “그럼에도 채권 상품들은 매우 광범위하고

2022.08.29 07:08:01

special 채권 기준금리 인상
[Special] 넌 적금 하니? 난 채권 한다!

금리인상기에 채권 투자가 때아닌 호황을 맞고 있다. 금리가 오를수록 채권가격은 하락하는데 내년 상반기까지 금리상승기에 접어든 만큼 전문가들은 지금이 채권 투자의 적기라고 입을 모은다.투자 혹한기에 채권 투자가 관심을 받는 이유는 무엇일까. 채권은 일반인들에게 다소 어렵지만 국가 경제의 바로미터가 되는 중요한 시장이면서 안전자산으로서 투자자들의 주목을 받고 있다. 투자할 곳이 마땅치 않은 요즘, 채린이(채권+어린이)들이 주목해야 할 채권 투자에 대해 알아본다.글 싣는 순서① 금리인상기 채권 투자 급증...거부 못할 매력은② 투자 치트키로 주목 받는 채권 상품 5③ 채권 투자 3인 파워 인터뷰 -김성현 KB증권 채권상품부 이사 “1000원으로 온라인 채권 투자…은퇴 상품 최적화 주목”-송재경 한화자산운용 마케팅본부장 “채권, 자본이득 취할 수 있어…예금보다 매력적”-황세운 자본시장연구원 선임연구위원 “채권, 환 손실·부도 리스크 등 꼼꼼히 체크해야” 이미경 기자 esit917@hankyung.com | 사진 이승재 기자

2022.08.29 07:00:18

채권 금리 상승기 special
경제 정상화와 통화 긴축 전환에서 찾는 투자 기회

[베스트 애널리스트 투자 전략] 올해 상반기를 기점으로 예상보다 빨리 국내외 통화 정책 정상화 이슈가 부각됐다. 지난해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 이후 세계 경제는 대규모 금융 완화 기조와 경기 부양 정책 등에 힘입어 빠른 경기 회복 탄력을 나타냈다. 이에 따라 올 들어 인플레이션에 대비해 브라질과 러시아 등 일부 신흥국이 금리 인상에 나섰다. 2분기를 기점으로 캐나다 중앙은행의 자산 매입 축소와 국내 연내 금리 인상 시사 등으로 전 세계 통화 긴축 전환이 빨라지고 있다. 특히 미국 중앙은행(Fed)도 하반기 테이퍼링(양적 완화 축소) 논의를 본격화할 것으로 보인다.이는 코로나19 사태 이후 예상보다 강한 세계 경제 경기 개선 탄력과 예상하지 못한 인플레이션 압력에 기인한다. 특히 지난해 말을 기점으로 세계적인 코로나19 재확산은 반대로 백신 접종의 가속화를 가져 왔고 이에 따라 올 상반기를 기점으로 선진국 중심의 코로나19 이후 일상으로의 회귀가 빨라지는 모습이다. 주요국 경기 부양책과 함께 국제 원자재 가격 상승세가 이어지며 인플레이션에 대한 우려도 높아졌다. 특히 미국 바이든 정권 출범과 함께 대규모 인프라 투자 계획 등이 인플레이션 우려를 가중시켰다. 이러한 경제 환경이 주요국으로 하여금 코로나19 당시 대규모 금융 완화 정책에 대한 정상화의 필요성을 높였다.특히 올해 하반기 전 세계 금융 시장에 가장 이슈가 되는 부분은 미국의 테이퍼링 논의다. 테이퍼링은 통화 정책에서 유동성 확대 규모를 점진적으로 줄여 가는 것으로 통화 긴축 전환에 앞선 예비 작업이다. 이는 2008년 미국 서브프라임 경제 위기 당시 대규모 유동성 확대 기조에

2021.08.02 06:00:07

투자 정상화 채권 미국 재테크
고수익 채권 투자 기회, 中 하이일드에서 찾다

“가난한 사람들과 중산층은 돈을 위해 일한다. 그러나 부자들은 돈이 자신을 위해 일하게 만든다.” 지금으로부터 약 20년 전에 출간된 로버트 기요사키의 책 <부자 아빠, 가난한 아빠>에 나오는 조언이다. <부자 아빠, 가난한 아빠>에서 저자는 대부분의 평범한 사람들이 근로소득으로 생활하고 남는 돈 일부를 저축하며 살아가지만 부자가 되기 위해서는 돈이 스스로 일하는 시스템을 구축하는 것이 중요하다고 말...

2021.05.30 11:33:48

금융 중국 채권 하이일드

처음 이전 1 2 다음 맨끝