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‘선순환 돌입’ 카지노 3사, 비상을 기다린다[베스트 애널리스트 추천 종목]
[베스트 애널리스트 투자 종목] 낮은 기대치와 달리 카지노 기업의 2022년 3분기 실적은 꽤나 양호할 것으로 예상된다. 4월부터 사회적 거리 두기 완화, 5월부터 해외 마케팅 재개가 맞물리며 ‘방문객 회복→드랍액 증가→홀드율 정상화→매출액 성장’이라는 건강한 선순환 구조가 이어지고 있기 때문이다. 드랍액은 손님들이 카지노에서 칩을 구매한 총액을, 홀드율은 드랍액 중 카지노가 게임에서 이겨 실제로 취득한 금액 비율을 말한다.2022년 3분기 파라다이스와 GKL의 합산 드랍액은 5203억원, 매출액은 645억원으로 각각 전년 대비 201%, 241% 급증했다. 파라다이스 추정치는 매출액 1852억원, 영업이익 316억원이다. 전 분기 대비 흑자 전환됐다.5월부터 한·일 하늘길이 가장 먼저 열렸는데 파라다이스는 일본 비율이 월등히 높아 레버리지가 돋보였다. 또 인천과 부산에 리조트를 직접 운용해 3분기 한국의 성수기 효과까지 누렸다. 다만 올해 8월부터 2000억원의 전환사채(CB) 물량 전환이 시작됐다. 수급적으로는 부정적인 이슈다.GKL 추정치는 매출액 770억원, 영업이익 76억원이다. 전 분기 대비 흑자 전환됐다. 8월부터 힐튼점에서 용산 드래곤시티호텔로의 이전 비용이 추가됐다. 원가와 판관비 모두 합쳐 월 5억원 내외다. 이 비용을 제외했다면 세 자릿수 가까운 이익이다.핵심은 아직도 낮은 실적 예상치다. 9월 마감 실적이 나온 이후 야금야금 컨센서스는 상향 조정되는 추세이지만 아직도 낮은 편이다. GKL은 애널리스트 평균 실적 예상치는 심지어 아직도 적자로 형성돼 있고 파라다이스는 200억원 초반이다. 2022년 3분기와 연간 실적 모두 높아져야 한다.희소식도 있다. 10월 11일
2022.10.19 06:00:02
![‘선순환 돌입’ 카지노 3사, 비상을 기다린다[베스트 애널리스트 추천 종목]](https://img.hankyung.com/photo/202210/AD.31499022.3.jpg)
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‘코로나19 암흑기’ 끝 부활 드라마 쓰는 파라다이스
[마켓 인사이트]카지노·복합 리조트 업체 파라다이스가 재기를 노리고 있다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신 접종자가 빠르게 늘면서 일상 회복에 대한 기대가 커지고 있어서다. 억눌렸던 여행 욕구가 분출되면서 호텔·관광·레저 수요가 폭발적으로 늘 것이란 전망도 많아지고 있다.지난 1년간 급격하게 줄어든 매출과 늘어난 차입금 때문에 신용 등급이 흔들리고 있지만 올해 하반기부터 복합 리조트를 앞세워 내국인 고객부터 공략하면서 실적 회복에 나선다는 전략이다.'코로나19 암흑기'에 흔들리는 신용도파라다이스에 지난 1년은 단어 그대로 암흑기였다. 파라다이스는 1972년 콘티넨탈관광으로 설립됐다. 1997년 상호를 파라다이스로 바꾸고 2002년 코스닥 시장에 상장했다. 연결 기준으로 서울·인천·부산·제주의 카지노와 국내외 호텔을 운영하고 있다.오랜 업력을 토대로 한 인지도와 전문 인력에 힘입어 업계 1위의 시장 지위를 자랑해 왔다. 지난해 기준 파라다이스의 시장점유율은 56.1%에 달한다. 2017년엔 동북아시아 최초 복합 리조트인 파라다이스시티를 선보이기도 했다.외국인 전용 카지노 사업이라는 높은 진입 장벽 덕분에 파라다이스는 무리 없이 사업 안정성을 유지해 왔다. 이러한 파라다이스에 코로나19는 예상하지 못한 초대형 악재였다. 그 어느 업종보다 코로나19라는 부정적 영향을 고스란히 감내해야만 했다.코로나19의 영향이 장기화하면서 파라다이스의 사업 근간 자체가 흔들리기 시작했다. 한국 방역 정책에 따라 해외 입국자에 대한 자가 격리가 시행되고 장거리 여행 수요가 위축되면서 해외 우수 고객(VIP) 유치가 사실상 불가능해
2021.06.25 06:20:01
