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삼성물산 주총서 행동주의 펀드 완패...배당확대안 77%가 반대
행동주의펀드가 삼성물산 상대로 상정한 배당액 확대와 자사주 매입 안건이 이번 주주총회에서 모두 부결됐다. 7% 지분을 가지고 있는 국민연금이 반대표를 낸 것이 결정타로 작용했다는 분석이다. 일부 소액 주주들도 반대 의견을 냈다. 15일 서울 강동구 글로벌엔지니어링센터에서 열린 삼성물산 주주총회에서 5개 행동주의펀드연합은 이익 배당을 보통주 1주당 4500원, 우선주 4550원으로 확대하고, 5000억원 상당의 자기주식을 취득할 것을 제안했지만 모두 채택되지 않았다. 배당액 확대의 경우 23%의 찬성표를 얻어 부결됐다. 대신 삼성물산 이사회가 제시한 보통주 1주당 2550원, 우선주 2600원 현금배당액이 77% 표를 얻어 통과됐다. 총 4173억원 규모로 작년 3764억원보다 10.9% 늘어난 것이다. 주주가치 제고 필요성을 내세우며 제안한 자사주 매입 안건도 18%의 찬성표를 얻어 부결됐다. 삼성물산은 지분율 4.2%에 달하는 보통주 781만주와 우선주 전량인 16만주등 약 1조원 규모 자사주 소각안을 처리했다.한편 시티오브런던, 안다자산운용 등 행동주의펀드는 삼성물산 지분을 1.46% 보유하고 있다. 약 25.5%에 달하는 외국인 기관투자가 표심을 확보하고자 주주총회 전 글로벌 의결권자문사 ISS·글래스루이스를 등에 업고 주총 안건에 찬성할 것을 권고한 바 있다. 임나영 인턴기자 ny924@hankyung.com
2024.03.15 15:27:37
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금호석화 "박철완 등에 업은 차파트너스, 경영권 분쟁 의도"
금호석유화학이 행동주의 펀드 차파트너스자산운용의 자사주 소각 요구 등 주주행동주의 활동에 대해 "차파트너스는 박철완 전 상무 개인을 대리하는 것이며 회사가 보유하고 있는 자기주식 관련 경영권 방어 목적이라는 일방적인 주장에 흔들리지 않고 주주가치 제고에 집중하겠다"고 8일 밝혔다.앞서 차파트너스는 금호석유화학의 개인 최대주주인 박 전 상무로부터 권리를 위임받아 이사회 결의가 없어도 주총 결의만으로 자사주를 소각할 수 있도록 하는 정관 변경안, 올해 말까지 자사주의 50%를 소각한 뒤 내년 말까지 나머지 50%를 소각하는 안 등을 이번 정기 주주총회에 주주제안으로 제출했다.차파트너스는 지난 4일 기자간담회를 통해 이번 주주제안은 박찬구 금호석유화학그룹 회장과 박 전 상무 간 경영권 분쟁과는 무관하며 소액주주의 권리 제고하기 위한 주주활동이라고 밝힌 바 있다.그러나 금호석유화학은 "차파트너스가 사실상 박 전 상무 개인을 대리해 움직이는 것과 다를 바 없고 차파트너스가 주장하는 소액주주 가치 제고와 무관하다고 판단했다"고 말했다.금호석유화학은 "과거 다른 회사를 대상으로 한 주주제안 당시 차파트너스는 대상 회사들의 지분 1~3%를 보유함으로써 스스로 주주제안 요건을 갖췄다"며 "반면 이번 금호석유화학 주주제안 관련 차파트너스는 정기주주총회에서 의결권 등 권리를 행사할 주주 확정의 기준일인 2023년 말 기준으로 불과 20주만을 보유한 주주였으며, 주주제안 시점인 2024년 2월 기준 보유 주식은 7000여 주에 불과했다"고 설명했다. 그러면서 "주주제안권자로서의 요건을 구비하지 못했고 박철완 전 상무와의 공
2024.03.08 17:41:50
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코스피, 코스닥에 밀렸다...저PBR주 인기 주춤
코스피 거래대금이 코스닥에 밀렸다. 16일 오후 기준 한국거래소에 따르면 코스피 일일 거래대금 7조 4170억 원, 코스닥은 9조 1315억 원이다. 지난 2일 코스피 하루 거래대금이 14조 3682억 원까지 늘며 코스닥과 6조 원 가량 차이를 벌렸지만 설 연휴 이후로 점차 줄고 있다. 지난 몇 주간 인기를 끌었던 ‘저PBR주’의 인기가 하락했기 때문이라는 분석이 나온다. 대표적인 저PBR 업종인 금융의 대장주로 꼽히는 KB금융 주가가 6.6% 떨어졌고 삼성생명도 연이틀 하락 마감해 8만 원대 아래로 내려갔다. 현대차 또한 동기간 3.61% 하락했다. 저PBR 관련 종목들을 담은 지수들도 일제히 약세를 보였다. KRX 은행 -3.05%, KRX 보험 -4.11%, KRX 자동차 –1.97%로 이틀간 하락했다.저PBR주에 대한 시장의 반응이 몇 주 사이 엇갈리는 배경에는 정부가 지난달 30일 발표한 ‘기업 밸류업 프로그램’이 있다. 정책의 핵심이 주가순자산비율(PBR)이 1보다 낮아 시장에서 저평가된 기업들의 가치를 끌어올리기 위한 제도적 방안을 마련하겠다는 것이기 때문이다. 이에 외국인 투자자가 코스피 시장에 몰리면서 거래대금이 늘었다. 11일 한국거래소에 따르면, 1월 29일부터 지난 8일까지 2주간 코스피 시장에서 외국인 투자자의 국내 주식 순매수액은 5조 372억 원을 기록했다. 그 전 2주(1월 15일~26일)간 외국인 투자자의 코스피 순매수 금액 3694억 원과 비교하면 무려 14배 늘어난 것이다. 한편 국내외 행동주의 펀드가 상장사에 자사주 소각, 배당 확대를 요구하는 움직임도 보인다.주주환원 정책 확대를 통한 주가 상승을 달성하고 기업가치를 높이는 것이 목적이라고 알려져 있다. 한편 정부가 추진하는 프로그램에 편승해
2024.02.16 15:22:44
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KT&G 이사회 "FCP 제소청구 관련 소 제기 안 한다"
KT&G 이사회가 회사의 주주인 케이맨 제도 국적 아그네스(FCP)가 공익법인 등에 자기주식 처분을 결정한 전·현직 이사들을 상대로 손해배상을 청구하라는 공문을 발송한 것과 관련해 제소하지 않겠다는 입장을 7일 밝혔다.앞서 FCP는 KT&G 전·현직 이사들이 자사주 활용 감시에 소홀해 회사에 1조원대 손해를 끼쳤다고 주장하며 상법상 주주대표 소송 요건 중 하나인 이사 책임 추궁 소 제기 청구서를 발송한 바 있다.대상은 백복인 현 KT&G 대표를 포함한 전·현직 사내외 이사 21명이다. 상법상 1% 이상 지분을 가진 주주는 회사에 이사의 책임을 추궁하는 소를 청구할 수 있으며, 회사가 청구를 받은 날로부터 30일 내로 별다른 조치를 하지 않으면 해당 주주가 주주대표 소송을 제기할 수 있다.KT&G에 따르면 KT&G 감사위원회는 지난 1월 19일 제1차 감사위원회를 개최해 이번 청구가 법률적으로 타당한지에 관해 객관적이고 전문적인 의견을 확인하고자 외부법률기관을 선정하고 검토를 의뢰했다. 지난 6일 제2차 감사위원회 및 7일 제5차 이사회를 통해 외부법률전문가의 검토 의견을 보고 받고, 검토와 논의를 거쳤다. KT&G 이사회 및 감사위원회는 "자기주식 처분은 기업의 사회적 책임 이행이라는 공익적 목적과 협력업체 근로자의 생활안정 및 복지증진 등 상생동반성장의 경영상 필요성이 인정되며, 출연 규모 및 조건이 재무상태에 비춰볼 때 과다하다고 보기 어렵다"며, "이사회 결의의 충실한 진행 및 처분 사실에 대한 투명한 공시 등 법령상 요구되는 제반 절차가 모두 준수됐으며, 경영진의 지배권 유지를 위한 것으로도 볼 수 없다고 판단했다"고 말했다.KT&
2024.02.07 15:37:41
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백복인號 9년, 3대 성장축으로 글로벌 톱티어 비전 순항 [안옥희의 CEO 리포트]
[안옥희의 CEO 리포트] 올해로 9년째 KT&G를 이끌고 있는 백복인 사장은 역대 최장수 최고경영자(CEO) 타이틀을 갖고 있다. KT&G는 오너가 없는 소유분산기업임에도 포스코나 KT와 비교하면 ‘낙하산 무풍지대’로 통하며 민영화 성공사례로 꼽힌다. 백 사장은 공채 출신 첫 CEO로 2015년 10월 KT&G 사장이 됐다. 1993년 한국담배인삼공사에 사원으로 입사해 2015년 CEO 자리에 올라 3연임에 성공하며 30년간 한 회사에 몸담은 ‘정통 KT&G맨’이다. 터키법인장, 마케팅본부장, 생산·R&D본부장, 전략기획본부장 등 요직을 두루 거친 담배·인삼 전문가로 KT&G가 민영화 이후 성장해 나가는 과정에서 외산 담배의 공세로 추락하던 국내 시장점유율을 끌어올리고 지속적으로 성과를 창출했다는 평가를 받는다. 백 사장이 2024년 3월 임기 만료를 앞둔 가운데 장수 비결로 탄탄한 실적과 체질 개선이 손꼽힌다. 재임 기간 KT&G의 국내 궐련시장 점유율은 65%, 홍삼시장 점유율은 75% 수준으로 주력 사업에서 안정적 성과를 기록하고 있다. 백 사장은 지난 1월 필립모리스 인터내셔널(PMI)과 릴(lil)을 15년간 장기 공급하는 계약을 새롭게 체결해 해외사업 성장 기틀도 마련했다. 이번 계약을 통해 2038년 1월 말까지 KT&G가 PMI에 전자담배 릴을 공급하고, PMI는 이를 한국을 제외한 전 세계 국가에서 판매한다. 이로써 KT&G의 해외 영토 확장 속도가 한층 빨라질 전망이다. 향후 15년간 글로벌 궐련형 전자담배 사업에서 연평균 매출 성장률 20.6%, 연평균 스틱 매출 수량 성장률 24.0%를 달성한다는 목표다. 해외 시장 개척에도 적극 나섰다. 2016년 50여 개국에 불과했던 궐련 수출국이 2022년 130여 개국으로 늘었다. KT&G는 올해 3분기 연결기준 매출액
2023.11.21 06:04:01
![백복인號 9년, 3대 성장축으로 글로벌 톱티어 비전 순항 [안옥희의 CEO 리포트]](https://img.hankyung.com/photo/202311/AD.35085008.3.jpg)
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“인삼 분리 상장” “이사 바꿔”…‘K팝 아버지’도 무릎 꿇린 행동주의 펀드
[비즈니스 포커스]KT&G에 한국인삼공사(KGC) 부문을 인적 분할하고 분리 상장하라는 행동주의 펀드들의 요구가 잇따르고 있다. 회사 가치를 제고하고 글로벌 동종 기업 대비 저평가된 주가를 끌어올리라는 요구다.이들 행동주의 펀드는 과거 삼성·SK·현대차를 겨냥한 엘리엇·소버린 등에서 연상되던 공격적이고 적대적인 투자 기관들과 달리 기업 가치와 주주 가치를 제고하기 위한 환경·사회·지배구조(ESG)와 장기 성장 전략을 제시하고 있다. KGC 인적 분할 후 분리 상장 요구한국 자산 운용사인 안다자산운용은 11월 2일 KT&G에 KGC 인적 분할 상장 방안을 제안하는 공개 주주 서한을 발송했다. 안다자산운용은 “KT&G의 담배 사업 부문의 가치를 계산하면 약 5조5000억원”이라며 “현금성 자산을 고려하면 현재 KT&G의 시가 총액에는 KGC의 지분 가치가 전혀 반영돼 있지 않다”고 지적했다.그러면서 “KT&G의 인삼 사업 부문을 인적 분할해 KGC를 분할 상장하고 KGC 인삼 제품의 이미지를 리브랜딩하면 젊은 소비자뿐만 아니라 해외 시장으로 외연을 크게 확장할 수 있다”고 했다. 또한 “글로벌 시장 규모가 약 70조원에 달하는 에너지 드링크 시장에 진출한다면 KGC 단독으로 2027년까지 매출 5조원, 기업 가치 18조원 수준의 회사로 충분히 성장할 수 있다”고 주장했다.배당 성향 상향도 요구했다. 안다자산운용은 “KT&G가 별도기준으로 보유한 현금성 자산 2조2000억원 중 1조5000억원을 기존 주주 환원 정책에 더해 앞으로 3년에 걸쳐 연간 5000억원씩 배당과 자사주 매입에 사용하고 글로벌 동종 업체들의 평균 배당 성향에 맞춰 순수 배당 성
2022.11.10 06:08:01
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강성부 KCGI 대표 “1300만 동학개미의 바통, 정부와 기업이 넘겨 받을 때”
[인터뷰] 강성부 KCGI 대표2018년 한국 행동주의 펀드의 첫 대기업 공격으로, 한국의 자본 시장을 떠들썩하게 한 이가 있다. 기업 사냥꾼으로 유명한 ‘한국판 엘리엇’의 등장이라고도 했고 혹자는 한국 기업 지배 구조 개혁의 선구자라고 평했다. 이른바 ‘강성부펀드’의 주인공이자 한국 최초로 ‘행동주의’를 전면에 내세운 사모펀드(PEF) 운용사 KCGI를 이끄는 강성부 대표다.강 대표는 2018년 한진칼 대주주를 향한 날 선 비판과 투명 경영 요구로 주목받은 뒤 줄곧 경영 참여형 사모펀드로서 지배 구조 개선을 요구하는 투자를 해 왔다. 그는 한국 주식 시장의 오늘날 문제가 세계적인 매크로 현상 외에도 ‘코리아 디스카운트’에 원인이 있다고 보고 있다.‘동학개미운동’으로 한국 증시에 변화의 물꼬를 텄다면 이제 다음은 정부·국회·기업이 나서 코리아 디스카운트를 해소할 시기라는 것이다. 주식 시장 침체기에 그를 만나 한국 시장에 대한 얘기를 들어봤다. -지금 증시 상황에서 ‘기업 지배 구조’가 중요한 이유는 무엇인가요.“역사적인 동학 개미 운동이 일어났지만 결과적으로 보면 수익에서 큰 성과가 없습니다. 투자자들의 문제가 아니에요. 한국 주식 시장이 안고 있는 고질적인 문제죠. 모두의 물음표가 ‘기업의 펀더멘털은 좋아지는데 주식 시장은 왜 못 따라가는가’잖아요. 기업의 펀더멘털과 주가의 괴리가 더 심해지고 있어요.기업의 잘못일까요. 기업 역시 많은 혁신을 했어요. 제가 2015년 ‘지배구조로 본 글로벌 기업전쟁’이란 책을 냈는데 그때 산업별 전망을 다뤘죠. 6년이 지난 지금에 와서 보면 정말
2022.05.30 06:00:19
