인구 2억 내수 시장, 낙후된 금융 시스템이 혁신 자양분…스톤코·누뱅크 등 급성장
[스페셜]글로벌 리서치·분석 회사인 핀덱서블(Findexable)은 ‘글로벌 핀테크 인덱스’를 통해 전 세계 국가 중 핀테크 생태계가 잘 갖춰진 도시들의 ‘글로벌 핀테크 랭킹’을 발표하고 있다. 지난 7월 발표한 최근 순위에 따르면 실리콘밸리·런던·뉴욕에 이어 전 세계 4위 핀테크 도시로 꼽힌 곳은 바로 브라질의 상파울루다. 참고로 서울은 31위에 그쳤다. 글로벌 금융 시장의 변방으로 여겨졌던 브라질이 최근 새로운 ‘핀테크 허브’로 부상하고 있다.
전 세계 700여 개가 넘는 글로벌 유니콘 기업(기업 가치 1조원 이상의 스타트업) 가운데 가장 큰 비중을 차지하는 분야가 핀테크(fintech)다. 그중 100여 개 기업이 핀테크 업체다. 금융과 정보기술(IT)을 결합해 ‘새로운 금융’을 만들어 가는 핀테크는 스타트업 분야 중에서도 글로벌 투자가 가장 활발한 곳이기도 하다. 기존의 질서를 뒤바꾸는 ‘혁신 경쟁’이 갈수록 치열해지고 있는 글로벌 핀테크업계에서 최근 브라질이 새로운 강자로 주목받고 있다.
글로벌 핀테크 허브’로 성장한 브라질
중남미에 자리한 브라질은 낙후된 금융 시스템으로 글로벌 금융 시장의 변방이라는 이미지가 강하다. 하지만 세계적으로 가장 빠르게 성장하는 핀테크 기업들 대부분이 바로 이 브라질에 뿌리를 두고 있다. 실제로 ‘투자의 귀재’ 워런 버핏 벅셔해서웨이 회장이 지난해 골드만삭스의 주식을 대거 매도한 뒤 투자를 선택한 핀테크 기업 ‘스톤코’는 브라질 결제 시장의 떠오르는 핀테크 기업이다. 버핏 회장은 여기에 그치지 않고 올 6월 또 한 번 브라질의 인터넷 은행인 누뱅크에 5억 달러(약 5800억원) 투자를 결정하며 세간의 이목을 끌기도 했다.
브라질의 핀테크 시장이 처음 주목을 받은 것은 2017년 골드만삭스의 보고서가 그 시작이라고 할 수 있다. 당시 골드만삭스는 ‘핀테크의 브라질 모먼트(Fintech’s Brazil Moment)’라는 보고서를 통해 향후 브라질의 핀테크 산업이 2027년까지 240억 달러(약 2조원) 규모로 성장할 것이라고 내다봤다.
골드만삭스를 비롯해 당시 글로벌 투자업계가 브라질의 핀테크 시장을 눈여겨봤던 데는 이유가 있다. 브라질의 인구는 2억 명을 넘어선다. 국내총생산(GDP)은 2020년 기준 약 1조4000억 달러로, 그만큼 어마어마한 내수 시장을 갖춘 국가다.
이와 비교해 브라질의 금융 시장은 몇몇 주요 은행들이 시장을 독과점하고 있는 형태였다. 2017년 당시 골드만삭스의 분석에 따르면 브라질의 주요 5대 은행이 민간 대출의 85%, 기업 대출의 90%를 과점하고 있는 것으로 나타났다. 이와 같은 과점 구조 속에서 브라질 은행들의 제한된 상품과 서비스, 높은 금리에 대한 소비자들의 불만 또한 상당히 높았다.
이보다 심각한 문제는 복잡하고 낙후된 금융 시스템으로 인해 금융 서비스에 접근하지 못하는 인구의 비율이 매우 높았다는 것이다. 브라질은 33%의 인구가 은행 계좌가 없는 것으로 나타났고 신용카드 사용률 또한 30% 정도에 불과했다.
기존 금융 시장에 대한 불만 파고든 핀테크
하지만 브라질의 ‘반전’은 바로 여기에서부터 시작됐다고 해도 과언이 아니다. 금융 시장이 낙후된 만큼 금융 소비자들이 불편하다고 느낄 수 있는 ‘빈틈’이 많았다. 당시 브라질의 주요 은행들 대부분이 모바일 애플리케이션(앱)을 출시하는 등 디지털화를 시도하기는 했지만 경쟁자가 없는 시장에서 혁신은 더디게 진행됐다. 예를 들어 2017년 당시 브라질 최대 은행인 이타우(Itau)는 앱에서 계좌 하나를 개설하는 데만 15분이 넘는 긴 시간 동안 26개가 넘는 항목을 채워야 했다. 이후 은행 계좌 승인을 받는 데 또 18시간이 소요되는 시스템이었다.
핀테크 업체들이 바로 이 ‘빈틈’을 빠르게 비집고 들어가기 시작한 것이다. 브라질을 비롯한 중남미가 대부분 현금 결제를 중심으로 한 시장이라는 것도 핀테크 업체들의 성장에 유리한 조건이 됐다. 중남미 대부분이 온라인상에서 물건을 구매한다고 하더라도 지역의 상점들과 연계해 현금으로 가격을 지불하는 시스템을 갖추고 있었기 때문이다. 현금 결제 비율이 70%를 넘어서던 브라질은 최근 5년 새 이커머스를 중심으로 한 온라인 지급 결제 시장이 폭발적으로 성장하는 추세다. 그 무엇보다 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태의 팬데믹(세계적 유행)이 이와 같은 비대면을 중심으로 한 온라인 지급 결제 시장의 폭발적 성장에 영향을 미쳤다는 분석 또한 적지 않다. 사기 금융 거래 비율이 높아 브라질 금융업계의 고질적인 골칫거리였던 ‘신원 확인’ 서비스를 해결하는 데도 핀테크 업체들이 큰 역할을 하고 있다.
실제로 브라질의 핀테크 업체들 가운데는 기존 금융 시장의 불편함을 해결하기 위한 ‘금융 서비스’에 특화된 업체들이 대부분이다. 디스트리토 핀테크 리포트 2020(Distrito Fintech Report 2020)에 따르면 현재 브라질을 기반으로 활동 중인 핀테크 업체는 771개에 달한다. 그중 가장 높은 비율을 차지하는 것은 역시 대금 결제 서비스로 35%나 된다. 신용 대출 관련 기업이나 재무 관리 등을 위한 소프트웨어를 제공하는 핀테크 업체들의 비율도 높은 편이다. 이 밖에 증권·가상화폐·보험 등 다양한 핀테크 업체들이 활동 중이다. 이와 같은 핀테크 시장의 다양성은 핀테크 허브로서 브라질의 강점을 보여주는 부분이기도 하다.
중남미 핀테크 시장의 높은 성장성을 뒷받침하는 것은 최근 빠르게 늘고 있는 중남미 시장의 스마트폰 보급률이다. 브라질을 포함한 중남미 대부분의 국가는 젊은층의 인구 비율이 높은 편이다. 이는 브라질 역시 마찬가지다. 2020년 기준 54세 미만 브라질 인구 비율은 전체의 81%에 달한다. 오랫동안 경기 침체를 겪었던 브라질은 2015년 이후로 회복세에 접어들며 인터넷에 상대적으로 친숙한 젊은층의 인구를 중심으로 스마트폰 보급률 또한 빠르게 높아지고 있는 추세다. 2016년 57.75%에서 2021년 현재 75.61%까지 높아졌다. 2026년 85%에 이를 것으로 예측된다. 실제로 브라질은 인스타그램·페이스북 사용률이 세계에서 셋째로 높은 국가이기도 하다.
여기에 코로나19 사태는 모바일과 인터넷을 기반으로 하는 핀테크업계의 성장을 부추기는 결정적인 요소로 작용했다는 분석이다. 최근 1~2년 새 브라질을 포함한 중남미 금융 소비자들에게 ‘내 손안의 은행’을 체험할 수 있는 기회가 대폭 늘어날 수밖에 없는 상황이 된 것이다. 글로벌 투자자들이 중남미 핀테크 산업의 높은 성장성에 주목하는 이유이고 중남미의 맏형이라고 할 수 있는 브라질이 더욱더 큰 주목을 받고 있는 이유다.
핀테크 산업의 성장, 핵심은 결국 ‘규제’
핀테크 산업의 성장을 위한 조건들이 잘 갖춰져 있다고 하더라도 핀테크 기업들의 성장에 가장 결정적인 영향을 미치는 것은 바로 ‘규제’다. 금융 산업 자체가 규제 산업이기 때문이다. 브라질의 핀테크 산업 성장의 기폭제가 된 것은 2019년 브라질의 핀테크 관련 법안이 마련된 이후다.
이는 브라질 내의 금융 업체 수 변화만 보더라도 명확하게 나타난다. 2013년부터 2018년 사이 브라질의 금융 업체는 약 10% 감소 추세였지만 2019년 이후 다시 증가 추세로 돌아섰다. 브라질중앙은행에 따르면 2020년 코로나19 사태로 인해 브라질 역시 대부분의 기업들이 문을 닫아야 했지만 핀테크 분야에서는 최소 40개 업체가 새롭게 영업을 시작한 것으로 나타났다. 코로나19 사태로 인해 경제적 어려움이 가중되는 상황에서도 핀테크 산업만큼은 지속적인 성장세를 보이고 있는 셈이다.
브라질은 최근 몇 년간 브라질중앙은행(BACEN, the Central Bank of Brazil) 등을 중심으로 ‘친 핀테크 정책(fintech-friendly policy)’을 구축해 나가는 중이다. 브라질의 금융 규제는 브라질중앙은행을 비롯해 브라질증권거래위원회(the Brazilian Securities and Exchange Commision, CVM), 민간보험감독부(the Private Insurance Superintendence, SUSEP) 등의 기관이 담당하고 있다. 이들이 주도하는 ‘친 핀테크 정책’의 목적은 뚜렷하다. 다양한 핀테크 서비스들이 기존의 금융 서비스와 자연스럽게 융화할 수 있는 환경을 마련하고 금융 소비자들의 안전을 지키는 데 최우선을 두고 있다. 실제로 이들 기관은 브라질 금융 시장에 참여하고 있는 핀테크 플레이어들을 파악하는 데 큰 노력을 기울이고 있는 것으로 잘 알려져 있다.
현재 브라질은 핀테크 기업들에 특정한 ‘운영 라이선스’ 를 지급하는 시스템은 아니다. 새로운 플레이어들이 핀테크 시장에 진입하기에 유리한 환경인 셈이다. 이는 해외 핀테크 기업들이 브라질 시장에 진출하는 데도 마찬가지다. 다만 핀테크 기업들은 일반적인 은행이나 증권 등 금융 산업 관련 법을 따르도록 하고 있다. 일반적으로 브라질의 금융 규제는 상품이나 서비스에 대한 규제를 부과하는 방식 대신 관리 감독이 필요한 특정 거래 방식을 규제하는 형태를 띠고 있다. 이에 따라 기존의 금융 서비스로 구분하기 어려운 핀테크 업체들은 각각 서비스의 특성에 따라 관련 법의 규제를 받는다. 기존 금융 시장에서 대출 받기 어려웠던 기업들이 자금 조달 등에 활용할 수 있는 ‘크라우드 펀딩’ 활성화를 위한 ‘크라우드 펀딩’ 관련 법 등이 대표적인 예다. 이와 함께 브라질증권거래위원회(CVM) 산하 ‘핀테크 금융 기술 혁신 허브(Fintech Hub of Innovation in Financial Technology)와 같은 연구소를 설립해 운영 중이기도 하다.
브라질 핀테크 산업의 성장에 특히 큰 역할을 한 것으로 평가받는 기관은 브라질중앙은행이다. 블록체인·P2P·전자지갑·환전 서비스 등 핀테크와 관련한 정책을 연구 중이다. 최근에는 브라질중앙은행이 주축이 된 즉석 결제 시스템 ‘픽스(PIX)’ 등도 핀테크 산업에 대한 기대감을 부추기는 대표적인 요인으로 거론되고 있다. 2019년 처음 논의를 시작한 이 시스템은 2020년 9월 관련 법안이 발효됐다. 서로 다른 금융회사를 이용하는 개인이나 기업 등의 24시간 연중무휴 실시간으로 거래할 수 있도록 한 시스템이다. 개인과 개인뿐만 아니라 개인과 법인, 법인과 법인 간의 거래 등에 활발히 사용되고 있다. 그뿐만 아니라 개인이나 법인이 세금을 납부할 때도 활용 가능성이 높다.
이와 함께 브라질은 정부 차원에서 ‘오픈 뱅킹’을 제도화하는 데도 적극적이다. 2020년 5월 브라질중앙은행과 국가통화위원회(National Monetary Council)가 오픈 뱅킹 구현 및 규제를 위한 공동 결의안과 BACEN 시행규칙을 발표한 바 있다. 브라질의 ‘오픈 뱅킹’ 서비스는 당초 올해 2월 시작이 예정돼 있었지만 일정이 미뤄져 올 연말쯤 본격적으로 서비스가 시작될 것으로 보인다. 금융사들 간 통합된 정보 시스템 플랫폼이 마련되면 향후 이를 활용한 핀테크 업체들의 성장성 또한 더욱 높아질 것으로 전망된다. 그 무엇보다 금융 소비자들에게 투명하고 명확한 정보 제공을 목표로 하는 만큼 신규 핀테크 업체 등에 대한 정보를 보다 손쉽게 확인할 수 있다는 측면에서 향후 핀테크 산업 전반의 퀄리티가 높아질 것이라는 기대 또한 크다.
<박스> 브라질 핀테크 대표 주자들
1. 누뱅크(Nubank)
세계 최대 ‘디지털 은행’으로 일컬어지는 누뱅크는 현재 미국 나스닥 상장을 추진 중으로 기업 가치만 550억 달러(약 65조5000억원)로 평가받고 있다. 이는 현재 브라질에 설립된 주요 은행들의 기업 가치를 합친 것보다 많은 금액이다. 2014년 첫 제품을 출시한 누뱅크는 ‘100% 디지털 금융 솔루션’을 목표로 하고 있다. 모바일 애플리케이션(앱)을 통해 관리할 수 있는 연회비 없는 신용카드를 선보여 큰 관심을 모았다. 2017년 디지털 계좌를 출시한 이후 2019년부터 대출 상품도 판매하고 있다. 지난해에는 스위스의 보험 회사와 합작해 디지털 생명보험 상품을 선보이는 등 다양한 금융 서비스 분야로 영역을 넓혀 가는 중이다. 현재 멕시코와 아르헨티나에 사무소를 개설하며 중남미 시장의 강자로 굳건히 자리매김하고 있다.
2. 이뱅스(EBANX)
가장 최근 브라질 시장의 새로운 유니콘 기업으로 등극한 이뱅스는 2012년 설립된 지급 결제 기반의 핀테크 업체다. 브라질의 상인들을 중심으로 한 결제 서비스를 바탕으로 성장해 온 이뱅스는 현재 라틴아메리카 전역에 크로스보더 결제 솔루션을 제공하고 있다. 현재 브라질 외에 멕시코·아르헨티나·콜롬비아·칠레·페루·에콰도르·볼리비아에서도 서비스를 운영 중이다. 이는 라틴아메리카를 세계가 탐험하기 좋은 곳으로 만들겠다는 그들의 목표와도 맞닿아 있다. 수많은 국제적인 기업들이 라틴아메리카에 투자하고 사업을 꿈꾸는 환경을 만들기 위해서는 편리하면서도 안전한 ‘결제 시스템’이 그 시작점이 될 것이라는 믿음이 바탕이 된 것이다. 이뱅스는 현재 글로벌 판매자들에게 100개 이상의 라틴아메리카 현지 결제 옵션을 제공하고 있고 이미 7000만 명이 넘는 사람들이 글로벌 서비스를 이용하고 있다.
3. 크레디타스(Creditas)
크레디타스는 기존의 금융 시스템을 변화시킬 수 있는 회사를 목표로 하고 있다. 크레디타스는 2012년 설립 이후 3단계에 걸쳐 금융 서비스의 진화를 거쳐 왔다. 2012년부터 2016년까지는 디지털 금융 환경에서 신용 보증을 제공할 수 있는 온라인 플랫폼을 만들었고 2016년부터 2019년까지는 주택 대출과 자동차 대출 등의 상품을 출시하며 보다 다양한 금융 상품을 출시해 왔다. 2019년부터 현재까지는 핀테크 플랫폼을 확장하는 데 중점을 두고 있고 멕시코 지역에 새롭게 진출하며 해외 사업 확장에도 적극적인 모습이다. 현재 기업 가치는 17억5000만 달러(약 2조800억원) 이상으로 평가받고 있다.
4.페그세구로(PagSeguro)
최근 카카오뱅크의 기업공개(IPO)와 함께 자주 거론됐던 브라질의 핀테크 업체다. 카카오뱅크의 기업 가치와 비교하기 위해 피어그룹이 거론되며 주목받은 것이다. 실제로 패그세구로는 카카오뱅크와 사업 모델 측면에서 닮은 점이 꽤 많다. 브라질의 최대 인터넷 포털인 UOL의 자회사다. 2006년 포털용 결제 수단을 시작으로 핀테크 산업에 진출했다. 이후 소비자·소상공인 등을 대상으로 한 금융 서비스를 시작으로 신용카드·은행업 등으로 사업 영역을 확장해 왔다. 주로 기존의 금융 시장에서 소외됐던 고객들을 대상으로 금융 서비스를 제공하며 브라질 금융 시장에 혁신의 바람을 불러온 대표 주자라고 할 수 있다. 그 예로, 소비자들은 페그뱅크(PagBank)의 디지털 계좌를 통해 손쉽게 현금을 관리할 수 있고 QR코드 지불, 선불 휴대전화 신용카드 충전 등의 서비스를 이용할 수도 있다. 2018년 미국 나스닥 상장에 성공했다. 10월 14일을 기준으로 시가 총액 약 114억 달러(약 13조원)를 기록 중이다.
5. 스톤코(StoneCo)
2012년 설립된 스톤코는 브라질의 대표적인 전자 결제 업체다. 2018년 나스닥에 상장했는데 투자의 귀재 워런 버핏 벅셔해서웨이 회장과 마윈 알리바바 창업자 등이 주식을 사들이며 큰 관심을 모았다. 특히 버핏 회장은 이례적으로 스톤코 공모주 투자에 나서며 스톤코에 대한 관심에 불을 붙인 바 있다. 스톤코의 창업자인 안드레 스트리트와 에두아르도 폰테스는 스톤코를 창업하기 전 10년간 브라즈페그(Braspag)라는 온라인 전자 결제 회사를 성공으로 이끌었던 경력이 있다. 그만큼 전자 결제 시장에 대해서는 전문가였던 두 사람의 목표는 브라질 최초의 ‘고객 중심’ 카드 및 전자 결제 플랫폼을 구축하겠다는 것이었다. 스톤코의 주요 고객은 중소기업들 혹은 소상공인들로, 전자 상거래, 오프라인 상점, 모바일 등에 클라우드 기반의 결제 플랫폼을 제공하고 있다. 브라질에서 넷째로 큰 규모의 전자 상거래 업체로 시장점유율 8%를 기록하고 있다. 현재 시가 총액은 약 99억원에 달한다. 10월 14일 기준 시가 총액은 약 99억원(약 11조원)이다.
이정흔 기자 vivajh@hankyung.com