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[금융 신스틸러] 고개 숙인 은행권, 배당 딜레마 어쩌나

‘벚꽃 배당’에 대한 기대를 한 몸에 받았던 금융주의 배당 의지가 한 풀 꺾일 전망이다.지난해 사상 최대의 이자이익에도 정부의 눈총을 받던 금융사들이 올해 4월 배당마저 정부의 눈치를 봐야 할 판국이다.이복현 금융감독원장은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 사업장의 정리가 더디게 진행된 데 대한 책임으로 금융사들의 무분별한 대출 만기 연장을 지적하면서 PF 손실을 회피해 남은 재원을 배당·성과급으로 사용하지 말 것을 경고했다.통상 금융주는 배당수익률이 최고 8~9%대에 달할 정도로 전통적인 고배당주로 익숙하다. 배당을 노리고 투자하는 투자자가 많을 정도로 배당주로서 인기를 한 몸에 받아 왔다.하지만 금융권에서만 2조 원 규모의 상생금융을 실시하면서 자연히 배당 규모도 줄 것이라는 전망이 나온다. 상생금융에 대한 비용으로 배당 여력이 줄어들 수 있다는 것이다.현재 주요 금융사가 지원하는 상생금융 비용은 KB·신한·하나금융그룹이 각각 3000억 원대, 우리금융그룹이 2000억 원대에 이를 것으로 관측된다.상생금융에 대한 비용이 올해 1분기 실적에 포함되면 실적이 줄면서 배당금도 조정이 이뤄질 가능성도 제기된다. 더불어 금융당국이 배당에 대한 압박을 하면서 사실상 올해 4월 배당액을 대폭 축소해야 할 것으로 보인다. 민간 금융사의 벚꽃 배당을 기다리던 투자자들에게는 좋지 않은 소식일 듯싶다.이미경 기자 esit917@hankyung.com | 사진 한국경제DB

2024.01.29 06:00:35

신스틸 은행권 배당주 타이틀 금융
[금융 신스틸러] 중국의 배신? 홍콩ELS에 금융권 쑥대밭

“시진핑 중국 국가주석과 통화라도 하고 싶네요.” 한 금융사의 임원은 이같이 답답한 심정을 토로했다.최근 금융권을 중심으로 ‘홍콩ELS’ 사태가 좀처럼 사그라지질 않고 있다. 현재 추정되는 손실 규모만 3조~4조 원에 달할 것으로 전망된다. 금융당국도 고난도 금융투자 상품 불완전판매와 관련해 제도 개선 여부를 검토하겠다고 했지만 투자 형평성과 자기책임원칙 훼손 등 복잡한 쟁점들이 있어 결론을 내기가 쉽지 않아 보인다.금융사의 불완전판매 가능성을 보기 이전에 살펴봐야 할 것은 ELS 상품의 성격이다. ELS는 주가연계증권으로도 불린다. 이름 그대로 주가에 연계된 증권이기 때문에 원금보장형이 아닌 중위험·중수익 상품이다. ELS 이름에서 알 수 있듯이 기초자산인 주가가 일정 범위를 벗어나지 않으면 원금이 보장되지만 오히려 주가가 하락세를 보인다면 원금까지 잃게 된다.문제는 2021년 상반기 홍콩H 지수가 고점을 찍었을 당시 ELS 상품에 가입했던 투자자들의 만기가 2024년 초부터 돌아온다는 것이다. 지수가 지금보다 20~30% 오르지 않는다면 3조 원 이상의 투자 손실이 확정된다. 피해 액수는 크지만 금융사들에 대한 책임 소재는 여전히 불분명하다.ELS는 공모 상품으로 다양한 규제 체계를 지켜야 하는 상품이다. 불완전판매 이슈가 불거진다고 해도 금융 회사는 투자 성향, 위험 고지 등 사모펀드보다 강화된 규제 체계를 따라서 적법하게 판매했다는 논리를 당연히 펼칠 것이다.금융 상품에 대한 불완전판매 이슈가 불거질 때마다 우려되는 것은 다른 ELS 상품까지 매도될 수 있다는 것이다. 앞으로도 금융 회사들이 사고가 나지 않을 완벽한 금융 상품을 만들기는

2023.12.27 06:00:19

홍콩ELS 신스틸 금융권 금융 운명
[금융 신스틸러] 횡재세 부메랑, 누가 맞을까

금융권에 대한 횡재세 징수 논의에 가속도가 붙고 있다. 더불어민주당은 금융회사가 직전 5년 평균 순이자수익 120%를 넘기는 초과이익을 낼 경우 해당 분의 40%를 넘지 않는 범위에서 ‘상생 기여금’을 납부하는 내용의 법안을 발의했다. 횡재세는 이른바 기업이 비정상적으로 유리한 시장 요인에 의해 얻게 된 초과이익에 대해 상생 기여금을 거둬들이는 방식이다. 최근 금융권에 횡재세를 걷자고 한 것은 고금리 상황에서 막대한 이자수익을 올린 것이 이와 같은 성격이라고 봤기 때문이다. 윤석열 대통령은 올 초 은행들을 공공재로 정의하면서 이자 장사로 엄청난 수익을 냈다며 쓴소리를 했다. 최근엔 윤 대통령이 ‘은행의 종노릇’이라는 표현을 써 가며 은행의 대출금리 상승을 놓고 작심 비판을 하기도 했다. 은행들은 고배당 정책에 대해서도 비판을 받으며 매년 하반기에 시행하던 배당조차 자제하는 분위기가 역력하다. 이처럼 정부의 지분이 1%도 없는 금융 회사들이 어쩌다 관치 회사로 전락했을까. 과거 지난 몇 년간 리딩뱅크 탈환을 놓고 치열한 경쟁을 형성하면서 돈을 벌었는데, 금융지주사들은 최근 거꾸로 사상 최대의 이익을 낸 것이 이자 장사로 번 돈이라는 오명을 쓰고 있다고 볼멘소리를 하고 있다. 해외 투자자들은 KB, 신한, 하나, 우리 등 4대 금융지주가 모두 좋은 실적을 기록했고, 높은 배당이 기대되지만 관치로 인한 횡재세 도입 압박에 투자 시점을 차일피일 미루고 있다. 우리나라 은행이 디지털 경쟁력을 갖추기 위해 최근 점포를 대폭 줄이고 있는 상황에서 정부의 압박으로 다시 점포를 늘리고 횡재세까지 내게 된다면 글로벌 금융권의 성장과는 역행하는 것이 되지

2023.11.29 06:00:07

신스틸 은행권 횡재세 부메랑 금융
[금융 신스틸러] 고금리 장기화?…경고등 켜진 연체율

고금리가 사실상 장기화될 것이라는 전망이 커지면서 수면 아래로 가라앉았던 은행 연체율에도 다시 비상등이 켜졌다. 미국 연방준비제도(Fed)의 9월 연방공개시장위원회(FOMC)가 21일 연내 추가 인상 가능성을 내비치는 등 통화 긴축 기조를 공식화하면서 그동안 수면 아래로 내려갔던 자영업자 및 소상공인의 대출 상환 부담과 관련된 ‘9월 자영업자 대란’에 대한 우려의 목소리도 다시 제기됐다. 추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 “9월 자영업자 대란설은 전혀 근거가 없다”며 “코로나19 피해를 입은 자영업자 및 소상공인의 전체 대상 채무가 당초 100조 원에서 76조 원으로 감소하는 등 연착륙이 순조롭게 진행 중”이라며 위기설에 대해 일축했다. 그는 대출 상환 부담의 만기 연장은 2025년 9월까지 지원하고, 상환 유예는 2028년 9월까지 최대 5년간 분할 상환이 가능하다는 점도 언급했다. 또 9월 위기설의 진앙지였던 저축은행 등 제2금융권의 경우, 최근 들어 신규 연체가 감소하며 연체율 상승 폭이 둔화하는 등 안정적으로 관리되고 있다며 거듭 강조했다. 이처럼 추 장관의 거듭된 강조에도 고금리 상황이 장기화될 조짐이 나타나면서 우려의 목소리는 커지고 있다. 최근 빚을 못 갚은 자영업자들이 증가하면서 저축은행 대출 연체율은 지난 6월 말 기준으로 6.35%까지 치솟았다. 이는 지난해 6월 말(1.78%)보다 3배 이상 증가한 수준이다. 저축은행과 캐피털의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실도 뇌관으로 자리 잡고 있다. 지난 6월 말 기준 저축은행의 PF 대출 잔액은 10조 원, 연체율은 4.61%였다. 캐피털사가 중심인 여신전문금융사(여전사)의 PF 대출 잔액은 지난 6월 말 기준 26조 원, 연체율은 3.89%에

2023.09.27 10:52:06

신스틸 연체율 인터넷은행 연체율

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