한경비즈니스·머니트리 공동 기획

40세의 외국계 기업의 김모 부장은 전업주부인 아내와 두 자녀를 둔 외벌이 가장으로 매월 약 450만 원의 안정적인 소득을 올리는 급여소득자다. 분당에 있는 99㎡ 규모의 아파트에 살고 있고 비교적 안정적인 직장에 수입 자동차를 타고 출근하는 모습은 특히 요즘 같은 불경기에 부러움의 대상이지만 이러한 김 부장에게도 고민은 있다.지난 2년간 매월 100만 원씩 정기적으로 주식에 직접 투자했고, 작년 말 저점이라는 판단 하에 마이너스 통장으로 2000만 원을 대출받아 추가 투자했지만 현재 약 1800만 원의 손실을 보고 있는 것이다. 지금의 손실을 감수하고 투자 적립금을 환매해 대출금을 갚아야 할까, 아니면 반등 시까지 조금 더 기다려야 할까. 두 가지 측면에서 살펴보자.김 부장뿐만 아니라 미국발 서브프라임 모기지(비우량 주택 담보대출) 부실 사태로부터 지금까지 직접 투자든, 간접 투자든 간에 주식에 투자해 손실을 본 사람들의 가장 큰 고민은 지금 손실을 감수하고 팔아야 하는가, 아니면 계속 보유해 시장 상황이 좋아지길 기다려야 하는가에 대한 문제일 것이다.경기와 주가는 객관적인 수치뿐만 아니라 그 분위기 또한 수시로 변한다. 지난 3월 17일 코스피지수는 1200을 향해 달렸고, 환율이 안정됨에 따라 경기 회복에 대한 희망의 메시지가 속속 전해지고 있다. 한국투자증권이 발표한 경제 전망 보고서의 분석에 따르면 올 들어 경기 급락세의 완화가 뚜렷해지고 있으며 다음 달부터는 경기가 반등할 조짐들이 나타나고 있다고 한다. 불과 지난달까지 심각한 유동성 부족으로 인한 3월 위기설이 사람들의 마음을 졸이던 것과 매우 대조적인 모습이다. 지금의 이러한 분위기 또한 언제 바뀔지 모른다. 전문가의 예측, 인터넷상의 정보나 경제신문, 전문 서적 등을 통해 경기의 변동을 읽고 주식과 부동산의 흐름을 알 수 있다고 생각하는 것은 엄청난 착각이다.앞으로 투자 자산 가치의 변동성을 고민하기에 앞서 자신의 자산 현황과 현금흐름, 목적 자금을 분석해 지금 당장이 아닌 인생 전반을 고려한다면 지금의 이 문제를 어떻게 해결할 것인지 생각해 보면 그 답은 비교적 쉽고 명확하게 찾을 수 있다.진정한 부자가 되기 위해, 또는 필요한 목적 자금의 마련을 위해 그 자금이 사용되는 시기까지 현재의 투자가 필요하다면 손익에 관계없이 흔들리지 말아야 한다. 다른 방법이 필요하다면 역시 손익에 관계없이 정리하고 새로 시작해야 한다. 모든 저축과 투자에는 목적이 있어야 하며 그 목적 달성에 초점을 맞춰야 하는 것이다.김 부장의 경우 아파트를 제외하고는 모아 놓은 금융자산이 부족하며 그 금융자산 또한 모두 주식에 ‘몰빵’돼 있어 위험(리스크)에 취약하다. 아파트 구입 시 받은 주택 담보대출과 생활자금을 충당하기 위해 받은 신용 대출, 주식 투자를 위해 받은 마이너스 통장 대출의 원리금 상환과 이자 부담 때문에 비교적 높은 소득수준에도 불구하고 저축 및 투자 여력 또한 빠듯하고, 게다가 주식 투자에 몰빵돼 있다. 따라서 부부의 은퇴 자금이나 자녀 교육 자금 준비는 거의 전무한 수준이다.부부의 은퇴 자금과 자녀 교육 자금 등의 목적 자금을 마련하기 위해 일정 기간의 지속적인 저축과 투자가 필요하다. 또한 아파트를 제외한 금융자산이 충분히 마련돼 있지 않은 현재 상황에서 가장 시급한 것은 현금흐름을 안정화해 저축 및 투자 여력을 높이는 것이다.현재 현금흐름에 가장 나쁜 영향을 주는 요소가 바로 대출에 대한 이자 및 원리금 상환이다. 특히 마이너스 대출과 신용 대출은 투자 원금을 빼서라도 우선 상환하기를 권장한다. 보다 먼 장래의 이익을 위해 현재의 잘못된 투자로 인한 손실은 잊어야 한다.또한 자산 현황을 고려할 때 1800만 원의 손실은 금융자산의 약 40%에 달하지만 부동산을 포함한 전체 자산을 고려할 때에는 약 1.7%의 손실에 불과하다. 이러한 손실에 얽매여 현재 상황을 정리하지 못하고 미래에 대한 준비를 미룬다면 그것이 더 큰 손실이 아닐까.나무를 보지 않고 숲을 볼 줄 아는, 단지 현재의 순간만이 아닌 인생 전체를 통째로 놓고 보는 혜안이 필요하다는 말이다.이상윤·머니트리 재무설계사 flamer1@hanmail.net